越南商品 長線有看頭

越南胡志明指數今年來快速收復去年各跳空缺口，基本面、價值面及資金面齊備，展開多頭行情。

法人表示，在投資人樂觀看待2024至2025年越南企業獲利下，越股價值重估共識增強，整體投資信心顯著提升，建議可定期定額布局越南基金，掌握後市長線行情。

日盛越南機會基金研究團隊表示，從經濟角度看，越南已度過最糟糕的時期，預期今、明兩年GDP成長率將分別為6.1%及6.7%；出口與進口也估將呈現雙位數成長。關鍵驅動因素將是電腦、電子以及汽車產業。外國直接投資持續強勁，官方政策上也注重吸引先進科技公司和新能源相關的長線投資。

另外，日盛越南機會基金研究團隊分析，越股挾著今、明兩年企業獲利成長上看兩成的高成長預期，及基期與價值面較印度及東協國家便宜的優勢，具備高度投資性價比，計今年越股爆發力仍將持續超越印度及東協市場。

此外，近期大中小型股輪流表現，資金輪動良好，也是近期盤面的正面訊號。消息面上，證管會官員表示， 新的KRX交易平台最快將有機會於今年夏天上線，預計將提升市場流動性，此舉也將加速越南由邊境市場一哥升級至新興市場的進程。

春節開工以來，年初獨強的銀行股受到投資人獲利了結賣壓影響，類股開始出現輪動。富邦越南ETF經理人楊貽甯表示，觀察其它權值股也於鄰近時間段有轉強跡象，依數據推測外資開始回補越南股票，主要加碼大型權值股，其中基期愈低獲得愈多買盤。

展望未來12個月，楊貽甯指出，目前越股評價約12倍，相較於2016年以來多在14倍以上之評價仍相對偏低，有任何好消息皆可能突然吸引外資回補，最差的情況即美國利率持續走高的環境已過，看好下半年美國降息推動資金回流新興市場，且下半年景氣回溫使得企業獲利成長趨勢更加明確，並可推升股票評價，建議偏多操作等待景氣回溫。