固定收益型商品吸金

2024-03-20 03:00:01經濟日報記者王奐敏／台北報導

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根據境外基金觀測站統計，至2月底，境外基金國人持有金額為新台幣3.97兆元，月增2.7%、年增12.7%，當月淨流入金額為60.4億元。進一步細看各資產類別淨申購情況，固定收益型當月淨流入199.5億元，今年來皆維持正流入，反觀股票型基金持續失血，2月淨流出金額153.2億元。

法人表示，儘管境外股票型基金2月出現大量贖回，受惠於全球股市2月大漲，整體規模仍呈現上升態勢；而境外固定收益型基金則在降息訊號浮現下，吸引投資人買進。

瀚亞投信表示，由於股票已漲多，屬性也較債券資產活潑，通常會為本金帶來較大風險，而投資等級債走勢波動較低，建議可納入投資組合當中，有助於提供較多的防護。

根據芝加哥證交所FedWatch統計，市場預估聯準會最快降息時間點落在6月，採取間斷式降息，今年底前利率有機會共降3碼。瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示，借鏡歷史經驗，降息前三個月進場，美國投資等級公司債平均報酬亮眼，意味著即便是降息啟動前進場，投資人還是可獲得不錯的報酬。

在債市投資上，安聯投信指出，考量2024年全球經濟恐放緩，建議可逐步拉長存續期間、往中天期靠攏、較具效益。主要是目前美債殖利率曲線仍呈現倒掛，中天期與長天期的收益率接近，且存續期風險較低，債券波動度較低，

布局上，聚焦優質信用債，主要是目前信用債券收益率仍遠高於公債，且信用基本面仍舊穩健，上半年債市仍以收息優先。此外，在波動度管理也扮演關鍵，主要是今年金融市場表現將持續受到貨幣政策影響，市場波動仍將持續。

在平衡型資產部分，安聯投信表示，市場波動提供投資人布局機會，對應利率轉折年，仍應聚焦在主動式多重資產策略，主軸可放在不同主題的多重資產。

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