《「我是有錢人」迷思719》要到什麼時候，金融機構才能真正設身處地幫客戶思考？

這個星期，筆者的第18本新書—《安養信託實例篇：樂享晚美人生，讓親情不變調》即將上市。

其實，早在上一本《安養信託：放大你的退休金》書中，個人就陸續介紹了安養信託的功能（優點），以及幾種一般大眾，可以用來進行退休規劃的信託業務。

書籍出版之後，個人陸續收到許多民眾的「回饋」。這裡的「回饋」分為兩種，其中一種便是：我很認同安養信託的優點，以及在退休規劃上的功能。但是，我該如何進行退休規劃呢？正因為想實際開始進行規劃的民眾，有「千頭萬緒，不知從何而起」的感嘆，才有了這第二本信託專書的出版。

整體來說，這本書主要是針對有心替自己規劃安養信託的人，提供step by step的規劃順序，以及在成立各種信託業務（例如有價證券、保險金、不動產…）時，特別應該注意的規劃重點。

至於另一種民眾的回答（回饋），則讓筆者聽了之後感慨萬分，也想借此機會，與眾多讀者們一同分享。拜媒體對於信託業務推廣之力，民眾也漸漸了解信託的功能及優點，但卻永遠無法真正跨入「成立信託契約」這一步。根據側面了解，多數民眾非常在意的一點，就是信託管理費的成本。

這些民眾普遍的想法之一是：我的錢放在銀行裡，原本還有定存利息可領，但放在信託裡，卻還要多支付信託管理費；想法之二則是「自己的錢不多，若要扣掉信託管理費，也剩下沒多少錢了」。

對此，個人的觀點卻完全不同，甚至認為，只要是年紀稍長，特別是資產不夠多的人，更應該要成立信託。特別現在詐騙集團越來越專業與集團化了，民眾必須善用更高明的方法（例如信託），來「維護自己的財產安全」！

不可否認，很多人斤斤計較於0.2%~0.5%的信託管理費（事實上，信託業者至少有提供定期及不定期給付的功能，從「使用服務者付費」的角度，委託人繳交信託管理費，是再正常不過且合理的成本），卻完全沒想過：假設這筆已經為數不多的「棺材本」，因為詐騙或亂投資，變得一毛不剩時，自己該怎麼生活下去？更何況以「民眾錢放銀行保管箱」為例，難不成客戶都不用付任何保管費用嗎？

聽到這裡，很多人都會向筆者拍胸脯保證：「我現在頭腦清楚，完全可以自己打理自己的財產，根本不用他人來幫我管錢」。但個人會緊接著追問：

「明天與意外，都沒人知道哪一個先到，萬一突然失能或失智，或是遇到子女啃老，誰能保證你還能清楚地打理這些財產」？之後，個人只換來一段長時間的靜默…

當然，根據個人的觀察，部分民眾對信託業務「心存偏見」雖是事實，但信託業者也並沒有從客戶的需求角度出發，設計出讓民眾「眼睛一亮」，且心甘情願付費的信託業務及服務。

記得筆者在採訪過程中，曾有業者說：「信託可以將人的夢想落實」。但事實上，信託業者在承辦相關業務時，並沒有從「使用者」的需求進行考量，並提供相關的業務。

舉例來說，「有價證券」的定義雖然包括國內上、市櫃公司股票，也同樣包括共同基金及ETF。但弔詭的是：現在各家銀行就算有承作有價證券信託，卻是「只收國內股票及債券」，不管民眾是透過銀行特定金錢信託買進的基金，或是自己到投信公司購買的基金，則一律是「全都不收」！

至於為何不收基金的理由，根據筆者的四處打聽跟詢問，答案則是千奇百怪，從「特金（特定管理金錢信託）的目的是投資，安養信託的目地是退休安養，兩者的目的不同」、「投資人透過銀行買基金，只是拿到受益憑證，所有權不是投資人而是銀行」、「基金不像上市櫃公司股票，並沒有進入集保公司，所以無法移轉到信託帳戶，且未進入集保的有價證券，恐會有真偽認定的問題」、「銀行特定金錢信託與一般安養信託的電腦系統不連線（這一點還算是個理由，但也同樣未考慮民眾的需求），一直到「投信投顧公會為擔心洗錢，所以規定基金申購人與受益人必須是同一人，假設基金入了信託專戶，基金的受益人就變成受託銀行，而可能會與申構人『不同一人』」…

以上每一位業者及專家都言之成理，卻沒有人可以100%解釋，為何同屬有價證券的國內股票，可以交付信託，但國內基金卻不行？而且，就連在同一家銀行買的基金，也都不能直接交付信託？

假設是因為透過銀行「特定金錢信託」方式持有基金的投資人，並非個人名義，而是以銀行的名義投資，所以無法交付信託。那麼，為何投資人直接到投信公司買的基金（投資人拿到的是「個人名義（字）」的基金受益憑證），卻也一樣不能交付信託？且如果問題是出在票券真偽，為何納入集保的國內ETF可以交付信託，但同樣也交付集保的境內、外基金，卻不可以交付信託？

儘管真正「拒收」的原因，至今都沒有定論，但唯一可以確定的是：目前幾乎沒有一家信託業者，願意收基金做有價證券信託。

從此一邏輯，就可以看出國內信託業者，根本無視信託客戶的真正需求在哪裡？且更突顯銀行信託業務的發展，並未站在客戶實際需求的角度出發。因為，現在單筆或定期定額買基金，以進行退休規劃的人不少。這些人之所以不買個股，就是因為基金較能分散「投資單一標的」的風險。

然而，這些基金的投資人，現階段若想要成立信託，以保全個人的財產，很抱歉，信託業者的建議全都是：請把這些過去所買的基金通通贖回，然後再以現金的形式，到銀行成立金錢信託。

假使委託人還想繼續持有這些標的，業者建議可以當天同時進行贖回，以及申購動作。只不過，根據筆者向投信投顧業者請教之後發現，這些動作，根本不可能在當天就完成。

因為以贖回後，拿到錢最快的國內貨幣型基金為例，也要1、2天（國內股票型基金約2-3天、海外基金則起碼要1週左右）。就算委託人先開好信託帳戶，如果手邊沒有其他餘錢，也得等贖回的款項，進入到信託專戶裡，才能再申購原先有買的基金。

更何況，透過信託專戶去下單，還必須有一定的程序，並不是像一般投資人那樣，可以達到立即下單的結果。如此一來，投資人（委託人）會有以下兩大風險：

首先，就是可能多一筆原基金贖回，以及新基機金重新申購的費用。其次也是最重要的，就是「賣低買高」的風險。所有過去存下來的基金及ETF，可能會在市場價格大幅波動時「賣到最低點」，然後「買在最高點」。至於忽視投資人此一時間風險的信託業者，還有藉口說是照顧及關懷客戶嗎？

另以民眾持有不動產為例。有的銀行單單連不動產保全信託，都不願意承作。銀行普遍的說法是：由於不動產在信託後，暫時移轉給銀行，民眾一來，不願意不動產產權改登記為銀行（即「不再登記於個人名下」），再加上無法享有自有住宅優惠稅率，所以，普遍不願意承作。

但，銀行可曾向民眾解釋「正是不動產產權的暫時移轉，才能起到『資產保全』的功能」？或是甚至，協助民眾跟國稅局爭取？就個人所知，是有銀行曾主動跟國稅局爭取，雖然結果未知，但假設銀行連幫客戶爭取的舉動都沒有，又如何擔得起信託業者「照顧大眾全方位投資理財服務」的名聲？

這裡，順便再舉一個不動產保全信託收費的例子。據了解在收費上，各家銀行還是依照一般金錢信託的模式—「依信託資產規模一定比例」計收。以一間價值是1000萬元的房子，另一間是5000萬元為例，後者所收的信託管理費，則要比前者多了5倍。

但問題是：一般民眾想要做不動產保全信託，目的就是怕自己失能或失智，名下賴以安住的房子，會被有心人給「整個端走」。所以，單純從「不動產保全」的角度來看，1000萬元及5000萬元房產的人力成本，可以說都是相同的。只是，為何委託人得付不一樣的信託管理費？

根據熟識的代書表示，不動產保全信託的相關收費，會與工作性質及內容有關，其定價是依「土地及房屋公告現值」、「工作量」及「受託內容」而有差異。舉例來說，一間1000萬元的店面在高雄出租，但租屋人常不繳房租；另一間5000萬元房子在台北，收租狀況正常，其收費自然會不同。但是，如果單純是幫客戶「保管（全）」不動產，且據了解，不動產移轉時，地政事務所的公告地政規費，是依照「不動產（包括房屋及土地）公告現值的0.1%」，收取「一次性的費用」。何以到了受託銀行，卻是「每月依不動產資產金額多寡，按0.2%~0.5%」來收費？

且以「留房養老+信託」業務為例，雖然有多家銀行願意承做，但是，將房屋出租，民眾必須自己去找人（或銀行提供的合作包租代管業者，大多數並不是一條龍的服務）出租，再把租金匯入到信託專戶中。簡單來說，這根本不是「留房養老+信託」，而是不折不扣的金錢信託。

再例如信託資產的運用，銀行的齊一說法都是：既然退休了，退休金就得保守操作，不宜過於積極。若要投資，最好把一部分想要投資的錢，放在信託專戶以外去自行操作；信託帳戶內，就保留一定的「保命錢」就好。未來，在外自行操作的資產若有獲利，或是信託帳戶內的錢不夠用時，再把「信託帳戶外的資產，匯入到信託專戶中」。

這樣的理由很好，但是，一直號稱是「最能讓投資理財大眾放心的好朋友」的銀行，為什麼不能想出一條龍的服務模式，讓未來有可能因為失能或失智、沒辦法有意識行為表示的高齡者，不用己去冒「將錢轉來轉去」的風險？

業者的說法是：只要有信託監察人，未來在信託專戶外的錢，隨時可以轉入信託專戶裡。但是，為什麼委託人的錢，都放在信託專戶裡，信託業者就不能幫其進行所謂的「資金配置」（這裡的資產配置，並非是每天或常常進出買賣）？也就是將委託人一部分的信託資產，做為基本生活費用；另一筆資產，因為沒有馬上要動用，則可以進行較為穩健的投資？

對此，筆者實在難以理解：既然過往銀行，都不斷對民眾灌輸「資產配置」的概念，為何銀行信託部門，卻不能身先士卒，幫客戶解決信託資產的「配置」問題，就一律認定民眾之所以想投資（讓錢變大），就一定是短進短出、類似股票當沖的投機操作行為？

更何況，幫客戶進行退休規劃上的資產配置，不就是銀行原本的專業嗎？就算銀行因為人員少，不足以提供服務，難道不能藉由外在的專業理財顧問，提供這樣的服務給客戶嗎？

筆者認為，假設金融機構不想改變，現有的「只想挑好賺的錢（例如只要客戶買賣金融商品，就可以收取一定比例手續費）」的想法，未來，想要繼續「賺easy錢」的機會，恐怕是越來越低了。

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