全球平衡基金 跟漲抗跌

全球央行升息周期即將結束，接下來的經濟衰退及降息議題將使股市波動增加，且緊縮貨幣政策導致的房地產價格下跌、銀行貸款放緩等問題將不斷出現。

法人認為，在經濟前景擔憂下，市場波動仍存，建議投資人採取多元資產策略因應，布局全球組合平衡型基金，掌握市場上漲機會兼顧控制下跌風險。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示，目前偏高的利率、信貸緊縮以及通膨數據將導致市場處於不確定氛圍，同時美國債務上限問題躍上檯面，短線投資人資金布局，多朝向具有避險與防禦地位的公債、收益較佳的信用債券資產，以及財報表現優於預期的產業個股。

合庫樂活安養ESG穩健成長基金投資團隊表示，近期金融市場在高檔區間整理，疲弱的經濟數據被優於預期的企業財報所掩蓋，美國第1季實質GDP成長率僅1.1%，低於預期的1.9%，連二季下滑，景氣領先指標連續九個月下滑至負7.8%，再創波段新低，零售銷售月衰退1%，也是去年11月以來的最大降幅，然而投資人對於企業財報仍抱持著樂觀的態度。

根據FactSet的統計資料顯示，截至4月28日為止，有53%的企業公布第1季的財報。

其中，79%公司每股盈餘均超過預期，支撐風險性資產高檔震盪。展望第2季，目前提出負面展望的公司多於正面展望的公司，顯示在先前發生銀行倒閉事件後，企業對未來的展望開始偏向保守。

復華奧林匹克全球優勢組合基金經理人朱展志表示，銀行倒閉危機並未擴散，但使央行難以繼續緊縮貨幣政策，預期聯準會有機會在第2季結束升息循環，美國公債殖利率可望震盪下行，加以美國製造業庫存迅速下滑，製造業景氣底部已近，使股市下檔風險有限。

不過，因應市場不確定性，建議布局採股債均衡配置，股票部位可偏重去年跌深的科技成長股及台股；債券部位以投資等級債券為主、以因應景氣放緩風險。