全球平衡基金 跟漲抗跌

經濟日報 記者高瑜君/台北報導
法人認為,在經濟前景擔憂下,市場波動仍存,建議投資人採取多元資產策略因應。(路透...

全球央行升息周期即將結束,接下來的經濟衰退及降息議題將使股市波動增加,且緊縮貨幣政策導致的房地產價格下跌、銀行貸款放緩等問題將不斷出現。

法人認為,在經濟前景擔憂下,市場波動仍存,建議投資人採取多元資產策略因應,布局全球組合平衡型基金,掌握市場上漲機會兼顧控制下跌風險。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示,目前偏高的利率、信貸緊縮以及通膨數據將導致市場處於不確定氛圍,同時美國債務上限問題躍上檯面,短線投資人資金布局,多朝向具有避險與防禦地位的公債、收益較佳的信用債券資產,以及財報表現優於預期的產業個股。

合庫樂活安養ESG穩健成長基金投資團隊表示,近期金融市場在高檔區間整理,疲弱的經濟數據被優於預期的企業財報所掩蓋,美國第1季實質GDP成長率僅1.1%,低於預期的1.9%,連二季下滑,景氣領先指標連續九個月下滑至負7.8%,再創波段新低,零售銷售月衰退1%,也是去年11月以來的最大降幅,然而投資人對於企業財報仍抱持著樂觀的態度。

根據FactSet的統計資料顯示,截至4月28日為止,有53%的企業公布第1季的財報。

其中,79%公司每股盈餘均超過預期,支撐風險性資產高檔震盪。展望第2季,目前提出負面展望的公司多於正面展望的公司,顯示在先前發生銀行倒閉事件後,企業對未來的展望開始偏向保守。

復華奧林匹克全球優勢組合基金經理人朱展志表示,銀行倒閉危機並未擴散,但使央行難以繼續緊縮貨幣政策,預期聯準會有機會在第2季結束升息循環,美國公債殖利率可望震盪下行,加以美國製造業庫存迅速下滑,製造業景氣底部已近,使股市下檔風險有限。

不過,因應市場不確定性,建議布局採股債均衡配置,股票部位可偏重去年跌深的科技成長股及台股;債券部位以投資等級債券為主、以因應景氣放緩風險。

財報 債券資產 升息循環

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