兩類資產 Q2 配置核心

2024年第1季全球金融市場上演多頭猛攻行情，第一金投信展望第2季核心資產配置宜採靈活攻守策略，同時掌握受惠降息循環的債券及入息資產等；衛星資產配置持續看好AI創新科技與台灣主要工業菁英股，在這波新技術動能的後市表現。

第一金投信投資長曾志峰指出，以全年的角度來看，股票及債券市場應都會有一定表現，惟股票部分可能會集中在具備成長性的AI相關產業、美日成熟市場，台灣關鍵創新產業。AI帶動的資訊設備投資需求，包含：伺服器、資料中心、網路等及後端應用發展投資；此外，商業應用將支持股價及市場表現，AI技術的成熟程中，AI晶片的應用，將從伺服器、互聯網、再擴及智慧型手機，此外，也擴及各行各業應用，像是醫療、製造、金融等。

曾志峰說明，評價推升股價，輝達投資題材進展至實質的營收獲利，並未偏離基本面，不致於形成泡沫化情形；台廠半導體、伺服器、散熱及電源供應器等大廠，更是全球AI重要供應鏈，AI投資題材的主要受惠者，台灣工業菁英技術實力受肯定仍可望持續受惠長線AI發展紅利。

布局債券資產，曾志峰表示，過去兩年高利環境，可能影響部分企業營運、政府償債能力等，在核心資產的配置上挑選債信較佳的投資標的。

此外，在穩健資產部位搭配入息資產，如防禦性的公用事業、基礎建設等類股，還有股債配置的多重資產投資部位等，寬鬆貨幣政策一旦啟動，原先股價遭到低估的防禦類股，可望受惠評價重估回升；股債多重資產也是較為穩健的核心資產投資策略。曾志峰提醒，第2季投資風險在中國大陸經濟及美國選舉等。