10檔金融債ETF 買點浮現

市場預期今年3月、5月各升息一碼，使聯邦資金利率目標區間來到5.00%-5.25%，由於殖利率曲線明顯倒掛，且未來市場將經歷降息與殖利率曲線逐步回歸正斜率的過程，法人看好中天期債券享有較大殖利率回落空間，建議在現階段可逐步布局債券資產。

最新公布的美國1月非農就業人口增加51.7萬人，遠高於市場預估的18.8萬人，顯示勞動市場成長強勁，為薪資通膨壓力降溫增添變數，帶動美債殖利率於近期彈升。

國泰A級金融債（00780B）經理人鍾郁婕表示，當前可聚焦「高信評」、「中天期」兩大關鍵，可為投資組合增添「進可攻、退可守」的特性。

首先，2023年景氣預期將放緩，甚至有機會步入衰退，高信用評等公司的財務狀況與信用指標較佳，較能抵禦景氣下行風險，不會輕易因經濟環境惡化而面臨公司倒閉等相關違約風險，安全性相對高，如信評A級以上的金融公司債會是不錯的選擇，主因這類發債公司大多為金融產業巨頭，企業體質穩健。

其次，長短天期債券殖利率正處於倒掛狀態，且目前的倒掛幅度為歷史高位，顯示長天期殖利率已大幅反應目前市場對於未來景氣下行的風險，長債殖利率已經有所下滑，相較之下，中天期債券會隨未來經濟回歸正常化，殖利率下行空間較大，未來潛在資本利得空間可期。

針對金融債，中信優先金融債經理人張瓈尹表示，金融投等債聚焦在國際金融巨擘，在金融海嘯後受到嚴格的資本監管，現在這些大型國際金融機構均有強勁的資本水準可抵禦景氣風險，加上近年來國際金融機構的財報不差，晴天儲糧增提備抵呆帳。

儘管2023年景氣下行風險高，大型金融機構更有資本實力可進行防禦，對於想參與債市機會的投資人而言，此環境下布局金融投等債ETF，不但可以創造收益，也能有良好的防禦實力抵禦市場波動。