科技多重資產基金 搭順風車

這兩年股債市震盪激烈，投信轉向發行多重資產基金幫投資人因應局勢變化，希望能兼顧固定收益及資本利得，因科技股仍是美國與台灣成長股主流，所以，投信發行的多重資產基金也傾向以科技股為投資主軸。

柏瑞投信表示，因應科技創新變革所帶來的無限商機，將推出結合科技股票、科技債券和科技REITs三大資產的多重資產基金，參與全球科技相關產業收益成長機會，預料在不確定的環境下，科技多重資產將成為相對受青睞的投資題材。

柏瑞投信投資顧問部協理李易修表示，科技發展帶動全球產值持續成長，此一趨勢不易受到經濟景氣影響，且在各國政府政策大力支持下，相關科技板塊的增長潛力令人期待。根據Bloomberg和市調公司IDC於9月預估，生成式AI到2032年將成為一個價值1.3兆美元的市場，且會促進科技行業硬體、軟體、服務、廣告和遊戲領域的銷售，複合年增長率高達42%。

科技REITs將是基金配置最大亮點。由於科技應用發展愈來愈快速，數據累積也更快，進一步催生龐大資料中心的需求。舉例而言，疫情期間加速電子商務發展，線下轉線上已成趨勢，帶動電子商務倉儲需求較實體店面倍增，使得出租倉儲和物流空間的物流倉儲REITs後市看好。根據Bloomberg統計，自2015年6月30日至2023年8月31日，S&P全球科技REITs指數的累計報酬率（非基金報酬率）為149%，勝過同一時期的世界股票指數的88%和REITs指數的27%。

李易修指出，科技產業投資等級債的信用展望相對穩定，而科技產業非投資等級債的違約風險也相對偏低，殖利率水準已浮現中長期投資價值。根據券商JP Morgan統計，截至2022年底的美國科技業非投資等級債近21年平均違約率僅0.97%，低於整體非投資等級債的2.61%。

日盛目標收益組合基金研究團隊指出，科技、成長相關股票型資產仍是留意主軸，接下來美國迎來財報季，AI作為未來科技發展的重要方向，對美國高科技股的中長期前景持樂觀態度。