富蘭克林投顧教戰／基金布局 緊扣三字訣

即將進入第4季，投資人面對景氣、利率政策轉折點的投資配置難度增加。富蘭克林投顧提出投資組合存基金三字訣「精、氣、穩」，藉由二至三檔能緊扣當前主流趨勢的基金，如美國股債平衡型、複合債券型與全球氣候變遷股票型等，便能有效提高投資報酬。

富蘭克林投顧表示，面臨景氣與政策同處轉折期，股債雙市都有機會，如何選股擇債是績效能否勝出的關鍵。統計1984年以來的六次升息經驗，聯準會最後一次升息後美國10年公債殖利率都呈現下滑走勢，幅度介於50~200個基本點以上，提供債市很好的投資機會。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德．布萊頓預期，現今隨美國10年期公債殖利率已攀升至4%以上，投資級債與非投資級債也有高達近6%及9%的水準，為相對有利的收益標的。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人班傑明．克萊爾進一步就債市表現指出，美國公債殖利率目前已高於4%、非投資級債殖利率則有8.4%至9.5%水準且高於2007年3月以來平均，而較高評級的債券殖利率更是接近15年來新高，全球債市未來收益空間不容小覷；而各類債券殖利率同步上揚，提供相對多元的收益機會。

股市方面，富坦全球股票團隊分析，升息後對經濟滯後影響牽動美歐股市及亞股走勢，而2024年適逢美國大選，其不確定性可能讓聯邦政策出現較大轉變；現階段股票資產布局建議布局工業、原物料、科技及公用事業產業，以及能源轉型、脫碳趨勢、股票評價面具吸引力標的。

對於評價面，陶德．布萊頓指出，今年來表現落後但具備較高股利水準的產業有金融、醫療、公用事業與能源等類股。