多重資產基金 穩穩賺

經濟日報 記者廖賢龍/台北報導
經濟走向使資產配置更加困難,布局多重資產,就能靈活因應各種變動。(本報訊資料庫)

美國聯準會(Fed)升息態度出現軟化,但也明示今年不會降息。柏瑞投信表示,隨著Fed升息進入觀望期,市場對總體經濟走向和貨幣政策的猜測使得資產配置更加困難,若能廣泛布局全球固定收益型與股票型資產,就能靈活因應各種利率變動的環境。

柏瑞投信投資顧問部主管帥仕偉表示,在利率上行或下行的環境中,股債資產的表現大不相同,柏瑞利率對策多重資產基金主要配置八大資產,依資產對利率敏感度的高低分組,藉以追求在各種利率環境下,主動管理利率風險、同時具備靈活的資產配置能力。因為不同的資產類別對於利率變動的敏感性存在高低差異性,在建構投資組合時導入利率敏感度分析,根據利率中長期趨勢的看法,即時優化多重資產的投資組合,便能多元化投資視野,藉以分散利率升降變化的風險。

柏瑞投信指出,歷史上美國10年期公債殖利率多在Fed暫停升息前二至三個月即先見頂,美國經濟仍有衰退可能,推測美國10年期公債殖利率此波峰值已過。在公債殖利率墊高下,債券型資產更具吸引力。若升息循環如預期逐步進入尾聲,股市也將醞釀轉機,股債配置有攻有守才能跟隨利率前行,但須留意市場波動。

富蘭克林投顧資深副總經理羅尤美分析,在美國利率大幅登高後,考量對經濟衝擊加重,應提升對債券配置比重,惟檢視近四次聯準會「停止升息」且維持利率水準不變的時間裡,股債市多有漲勢,因此股票資產也不宜疏漏。

升息循環 殖利率 公債

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