本季投資 善用CPI策略

今年首季股市迎來強勁反彈，然第2季市場卻充斥不確定性，富蘭克林華美投信建議投資人第2季採行「CPI」投資策略，因全球經濟景氣狀況不明，美國消費者物價指數等經濟數據仍未達政府機關預期，市場仍將波動，宜以AI新科技、中國大陸A股、特別股及債券型基金互為搭配，打造低波動、增收益的資產組合。

富蘭克林華美投信展望第2季投資策略，主要從ChatGPT、Preferred Stock、Income三大議題切入，提出「CPI」投資策略，從ChatGPT橫空出世看好AI時代來臨，投資人應即早布局，其次是在波動環境下，看好兼顧品質與高收益率的Preferred Stock特別股，最後是投資人看重的收益型商品，推薦全球非投資等級債券、全球投資級債券基金。

富蘭克林華美AI新科技股票基金經理人楊金峰表示，一旦經濟數據緩和，聯準會有很高機率需要暫緩升息，以避免造成未來更大衰退，短線鷹派恐造成市場震盪，而股市若有拉回將是中長線投資更佳機會。當中又以ChatGPT帶動的AI最為看好，據美銀預估2027年生成式AI規模上看620億美元，相關企業有望持續受惠。

富蘭克林華美投信認為，除追求AI新科技成長，也不能放下經濟高成長的大陸市場。富蘭克林華美中國A股基金經理人沈宏達表示，大陸印製《數字中國建設整體佈局規劃》要求全面提升數字中國建設的整體性，促進數位經濟和實體經濟深度融合，在農業、工業、金融、教育、醫療、交通、能源等重點領域發展，投資人應趁早持續定期定額布局，並逢回加碼大陸市場。

除科技與陸股外，富蘭克林華美投信亦點名具固定收益特性的特別股與非投資等級債是第2季必要配置。富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示，升息接近尾聲，有利特別股表現；觀察過往幾次升息循環結束後，特別股在後續一年除表現強勁，不論從那個期間切入，累積報酬都呈緩步走升，建議投資人納入核心標的，或降低股票部位波動。

富蘭克林華美全球非投資等級債券基金經理人陳彥諦表示，短期內，美債殖利率波動使投資人開始評估不同固定收益資產配置的比重；但長期而言，全球非投資等級債券可受惠景氣成長與經濟復甦順風車，在當前利率環境中，是尋求收益的投資人不可或缺的投資標的。