六檔投等債ETF 穩穩賺

近期美國就業數據強勁，給予聯準會有更多空間，透過增加升息幅度來抑制通膨數據，使近期美國債券殖利率上揚，投資級債價格下跌。統計市面上六檔BBB級投資等級債ETF近三月報酬，皆有超過6%以上報酬。法人認為，現階段面臨景氣下滑疑慮，投資人可考慮分批布局投資等級債ETF。

雖然就業數據強勁，但仍要觀察薪資對通膨的影響性，近期通膨數據有降溫的情形。凱基ESG BBB債15+經理人呂紹儀表示，由於市場預期升息即將見頂，利率隨後也可望出現轉折，對利率變動敏感性較高的投資等級債遂成為市場資金追逐標的。

國泰投資級公司債經理人林盈華表示，美債殖利率曲線出現1980年代以來最嚴重的倒掛，衰退訊號壟罩市場，加上聯準會官員放鷹，市場持續震盪。

但根據過往經驗，當面臨殖利率倒掛、市場擔憂景氣衰退時，投資等級債表現相對穩健，且S&P Global資料顯示，自2020年疫情爆發以來，投等債至今未出現任何違約。

在當前經濟環境仍未完全明朗情況下，建議投資人布局具有「高信評」與「長天期」雙重特性的ETF標的，除能穩定取得債息，未來價格成長空間也較大，可為投資組合增添「進可攻、退可守」的特性。

此外，觀察六檔BBB級投資等級債ETF，以最近一次配息紀錄來推估年化殖利率，均有4%以上水準。投資人追求高息收的同時，呂紹儀提醒，也要兼顧息收品質，通過ESG嚴格檢驗的企業所發行的公司債，可望更有能力穩健配發收益。

去年歷經聯準會連番升息，企業獲利存在下修疑慮，納入ESG考量的投資等級債，擁有政策加持與資金追捧雙重利多，更有機會抵禦市場短期波動，更具投資吸引力。

今年有景氣下滑疑慮，元大投資級公司債所持有的債券均為投資級公司債，兼具信用風險相對低、殖利率相對高及流動性佳的特色。