特別股擁利基 磁吸資金

美國10年期公債殖利率從3月突破3%回落到現在2.75%，讓特別股的到期殖利率更一舉突破到6.04%。法人指出，今年以來特別股價格經過一驟修正，目前特別股基金出現高殖利率優勢，已吸引中長期資金買盤湧現。

新光全球特別股收益基金經理人簡秀君認為，今年全球進入升息循環，依據歷史統計，利率上升周期有利於價值股表現，價值股當中，又以占特別股最大宗的金融產業受惠於長期股價評價面便宜，一旦利率上漲，將帶動金融股利差優勢，有利於金融股表現。

簡秀君強調，若從風險報酬角度來看特別股，目前全球特別股的股息率佳，息收優勢明顯優於其他固定收益資產，加上發行特別股的公司多屬投資等級，隨著今年全球經濟仍維持成長，預估特別股的股價表現，未來將具潛在上漲動能，可以做為對抗通膨表現的資金避風港。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，俄烏戰爭推高通膨及升息預期，使得美債殖利率進入超升區，不過隨著實質利率已大幅走高，通膨從高點回落的歷史可望重演。

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，美國通膨預期自高點明顯回落，代表美聯準會再持續加大緊縮力道的可能性降低，美債殖利率短期間大彈機率也有所下滑，由此觀察若後續通膨有持平或趨緩之勢，特別股走勢料將反彈回揚。