升息效益 三大族群吸睛

Fed決議第二次升息2碼後，市場擔憂通膨加劇，瀰漫恐慌氛圍，也讓美股、台股接連重挫。法人分析，目前基本面相對穩定的族群比題材與籌碼面更為重要，後續則觀察外資賣壓是否減輕，現階段可透過定期定額分散進場風險，拉長戰線，等待利空出盡之後的反彈契機。

國泰投信ETF團隊副總鄭立誠預期，未來Fed動向將持續牽動全球金融市場，建議投資人可鎖定三大族群，分別是高殖利率股、金融族群、價值投資類股。

鄭立誠指出，價值投資類股通常具有低本益比、低股價淨值比和高股息收益率等特色；金融族群受惠升息，存貸利差加大以及資本市場投資利得，後市表現有望展現亮眼行情。

新光全球特別股收益基金經理人簡秀君指出，全球金融市場近期震盪加劇，特別股也難免遭遇回檔壓力，不過，特別股截至4月30日到期殖利率已突破6%，具高殖利率優勢，吸引中長期資金買盤湧現。

由於今年全球進入升息循環，依據歷史統計，利率上升周期，有利於價值股表現，價值股當中，又以占特別股最大宗的金融產業，受惠長期股價評價面便宜，一旦利率上漲，將帶動金融股利差優勢，有利於金融股表現。

同時，以美國金融股來說，大型銀行股於升息期間，也有望提高股利配發及買回庫藏股，銀行股的資本回報相對提升，也有利於這些銀行的特別股後市表現。

簡秀君認為，展望2022年，儘管美債殖利率攀高，不利於債券價格表現，但若從風險報酬角度來看，今年全球特別股的股息率佳，息收優勢明顯優於其他固定收益資產，加上發行特別股的公司多屬投資等級，隨著2022年全球經濟仍維持成長，預估特別股的股價表現，未來將具潛在上漲動能。

現階段投資人透過中長期投資，或定期定額方式布局，不僅能掌握股價、股息雙贏優勢，更能成為穩健或保守投資人，作為對抗通膨表現的資金避風港。