富坦穩定月收益基金 抗跌

惠譽及穆迪相繼調降美國主權信評及十家中小型銀行債信評等，引發市場風險趨避，8月以來美股震盪走跌，統計至14日，史坦普500指數下跌2.10%，11大類股中科技類股下跌5.29%，能源及醫療類股則逆勢上漲超過1.4%，顯示資金有從科技股撤出，轉向價值及防禦類股的跡象。

投資專家提醒，歷經今年前七個月的亮麗漲勢，市場已有對本波AI熱潮所帶動的漲勢產生疑慮，儘管AI長期趨勢正向，但投資人介入時仍應重視價值面選股，避免一窩蜂的盲目追高，而市場震盪也提供投資人重新檢視基金經理團隊的操盤功力。

根據理柏資訊統計市場熱銷的五檔境外平衡型基金，那斯達克指數自7月19日高點拉回以來，富蘭克林穩定月收益基金上漲1.59%，近三年報酬率超過28%，均居五檔基金之冠，波動風險也控制在相對偏低的水準。

銀行財富管理中心分析，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金採取靈活資產配置及產業多元分散的策略，是基金能夠從容應對市場無預警震盪的最大關鍵。

檢視該基金前三大股權的產業配置，涵蓋金融、科技與醫療產業，兼具價值、成長與防禦題材，面臨個別產業風險或事件時，幫投資人撐起一座防護傘。

此外，該基金目前配置約六成左右的債券，包含高評等的公債及投資級債，並精選債信體質較佳的非投資級債，優勢就是可以兼顧債信品質與收益。經理團隊深信，多元分散的好處就是有自然避險效果，猶如幫投資組合加裝安全氣囊，讓投資人能夠安心長期持有。

理財專家指出，今年來市場已逐漸反映通膨降溫、聯準會升息接近尾聲及美國經濟有望避免衰退等樂觀預期，未來操作的難度升高，將增添市場波動。

展望年底前至明年初，在高利率及銀行持續收緊貸款標準的環境下，債信事件風險仍將不定期干擾盤勢，建議投資人靠攏於多元分散布局的美國平衡型基金，防禦市場波動之時又可輕鬆掌握類股輪動機會。