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《「我是有錢人」迷思617》「投資獲利」真的沒有想像中的容易!

2021-05-06 14:44:52聯合新聞網 李雪雯

有些投資人想要辭職在家,做一位專業投資人,或是想把從就業以來所累積的第一桶金,全...
有些投資人想要辭職在家,做一位專業投資人,或是想把從就業以來所累積的第一桶金,全押在「投資達人」推薦的投資標的上,對此筆者提出三點建議。 示意圖/Ingimage

最近陸續有幾位年輕網友,來信詢問筆者幾個有關投資的問題。案例的原因各有不同,有的是「對於現有工作內容及低薪不滿」,也有的是「看到不少網紅或專家開課,覺得專業投資實在是門不錯的好生意」。

但最終都有一個差不多的共通點是:這些網友或年輕朋友,不是「想要辭職在家,做一位專業投資人」,就是想把從就業以來所累積的第一桶金,全押在這些「投資達人」所推薦的投資標的上。對於這些網友及朋友的提問,筆者一律只有以下三項回答:

首先,別人的賺錢方法,未必適用在自己身上;別的人有那絕佳投資本事,自己卻未必有。筆者可以向讀者「自首」—個人絕對不是這種有投資天份的人。

不過儘管如此,這種理由也許會讓很多人覺得忿忿不平:同樣是人,我的資質也沒有多差,憑什麼就說「他人會成功,我就不會成功」?例如以前就有一句勵志的話是:「天才是1%的天賦,再加上99%的努力」。

只不過,勵志之言終究只是激勵人心而已。筆者不是說它100%是錯的,而是它絕對不會是「非黑即白」的結論。因為這個世界的「現實」是:努力固然重要,但如果沒有那特殊的天份,終究是難以成功的。

筆者記得在《高學歷的揹債世代(Kids These Days:Human Capital and the Making of Millennials)》這本書中,作者Malcolm Harris就曾經提到各種競賽冠軍,固然可以在越小的時候,因為家長砸大錢進行訓練而取得勝利。

但是以拉小提琴為例,一位參與社會學家華格納(Izabela Wagner)研究的受訪者,談論成功的可能性:「學小提琴的10名學生中,有一名會自殺,一名會發瘋,二名會酗酒,二名會大力摔鬥,並將小提琴當垃圾往窗外丟,三名會成為小提琴家,而能成為獨奏家的可能只有一名」。

筆者提醒,理財大眾想和專業投資人一樣,必須先思考「自己能做好專業股票投資人」的可...
筆者提醒,理財大眾想和專業投資人一樣,必須先思考「自己能做好專業股票投資人」的可能性。 示意圖/Ingimage

相信在看了以上的研究之後,對自己投資能力「感覺非常良好」的人,除了莞爾一笑之外,也許也該深入思考「自己能做好專業股票投資人」的可能性。

因為,有太多的研究顯示,絕大多數受過專業訓練,且比一般大眾更能拿到企業第一手資料的專業基金經理人,都很難打敗大盤,那更何況是一般資訓落後許多的理財大眾呢?

再以被封為「股神」的巴菲特為例,他就在5月1日登場的旗下波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)年度股東大會中表示,挑選股票「不僅是弄清楚未來哪個產業,會成為一個不可思議的產業」這般聽起來那麼簡單而已。

他更認為,「挑選股票市場上的長期贏家」這件事「很難」。例如在1989年,全球市值最大名單上的前20大公司,至今沒有一家仍在榜上。且在1903年時,美國有2000多家汽車公司。雖然從那時起,汽車改變了整個美國,但後來幾乎所有公司都失敗,而沒有留存下來。

所以,如果「準確挑選長期投資標的」是一大問題,絕大多數的投資人又如何能夠相信:靠著自己「努力做功課」,就可以達到投資成功、資產翻倍的結果?

其次,很多賺錢的案例,純粹只是因為「好運」。筆者不敢說,那些經由媒體報導的各個「賺錢人物」,沒有一個是憑真本事賺到財富,而只是靠著鴻福齊天的好運。

但以台股為例,前一陣子因為股市連創新高,就有很多媒體(包括網路),出現「某某人長期投資台積電股票後放著不賣,多年後成為千萬富翁」的例子。

老實說,這些案例在筆者眼中,也全都是歸因於「當事人的好運」而已。理由很簡單,如果當事人最初存的不是「長期穩健獲利的台積電」,而是其他股票,多年的投資結果,有可能是這樣的美好結局嗎?

先不談這麼多年來,台股有多少「上市、櫃公司下市」,讓投資人手中的股票變成壁紙(有興趣的讀者,可以上證交所的網站,看看有哪些上市、櫃公司已經下市,單是這近10或20年中,就有兩檔非常知名,投資人非常喜愛,且認為前景不錯的電子股—威X及宏XX,卻是讓長期投資人慘賠。

這兩檔股票從近10、20年的最高點,到5月3日為止,一個是從三位數,跌到二位數;另一檔則是由四位數,跌到兩位數。兩支股票跌的不多,一個少一個零,另一個少兩個零而已。所以,投資人還會覺得,「賺不賺錢」真的跟「幸運」一點關係也沒有嗎?

筆者認為,每一個人此生的財富累積,就像一場漫長的馬拉松賽跑。在沒有抵達終點站之前,任何的「超前」結果,只不過是眾多途中一閃而過、存留不住的「美好風景」而已。

更重要的是,如果投資界的每一個人,都有超級好運,獲利、賺大錢如此之容易,那麼,這世上每一個都會是個億萬富翁,而沒有「窮人」了。當然,讀者也可以從另一個角度來看:如果大家都是「億萬富翁」,那沒有達到此一標準的人,通通會被歸為是「一窮二白」之列。

再者,這些「成功賺錢」案例之所以曝光,絕大多數都是為了招募會員,再透過收費上課來獲利。例如筆者的好朋友,自創「GOWIN投資模式」的施國文,就以最近才發生的「分析師炒股被檢調約談」的新聞事件為例指出,這些人是具有分析師證照的騙子,根本沒有藉由「正常一買一賣股票獲利」的能力。

他更批評:市場中和網路上也有不少號稱的「投資達人」似乎沒有分析師證照、本身也沒有「交易股票獲利」的能力,靠的是一隻嘴唬累累、出書、開課程、賣軟體、演講、業配⋯⋯等各種方式賺錢。

筆者提醒投資人,投資市場就是個「零和遊戲」,你賺了錢,就一定有人虧錢;他教你賺了...
筆者提醒投資人,投資市場就是個「零和遊戲」,你賺了錢,就一定有人虧錢;他教你賺了錢,那他就很有可能虧錢。 本報系資料庫

筆者認為,對這些開課或演講的「超賺錢投資達人」,是否確有真本事?理財大眾可以冷靜思考一下:如果金融投資那麼好賺,這些人自己借錢去投資就好了,幹嘛這麼好心要教非親非故的外人賺錢?

且更重要的是:投資市場就是個「零和遊戲」,你賺了錢,就一定有人虧錢;他教你賺了錢,那他就很有可能虧錢。如果對方那麼有愛心,他直接發錢給你,不是更快?因為如此一來,你連腦子都不用動,就能白白獲得金錢,豈不更輕鬆?

所以在最後,筆者想以巴菲特的說法—「32年前的全球前20大股票中沒有任何一檔至今仍留在榜上,凸顯持有廣泛且充分多元投資組合的重要性的重點,提供給廣大對於現有工作內容及報酬不滿意,很想透過投資,幫自己快速累積財富的朋友們,以下兩大良心的建議:

首先,除非你真的是不世出的投資天才,千萬不要辭掉工作去投資股票。正因為選股正確牽涉到更多的專業及運氣,投資大眾可千萬別「大看」了自己的投資能力,而「小看」了自行選股的失敗風險。

且更重要的是:凡是投資,都不可能毫無風險,且所有投資想要獲利豐厚,都必須有持續且不低的「資本」投入。所以,一份穩定的收入,不但能提供自己基本的生活保障,也是持續投資的重要基本來源。

其次,賺錢唯一之道是「長期且分散投資」,不可能靠短線,或是他人的「明牌」,而可以長久獲利。正由於財富累積,是一個需要長期抗戰的過程。所以,投資必須長期,才可能產生複利增長的效果。

一直以來,筆者都很喜歡以下這張圖,所顯示的意義與價值—長期投資,才能夠降低短期市場波動的風險。當然,這張圖裡所隱含的意義,除了「長期投資」之外,還更突顯了「標的分散」的重要性。非常值得有心在正職薪水之外,想要多累積財富的上班族細細思考。

圖、只要投資時間拉長,年化報酬率就會大幅降低
圖、只要投資時間拉長,年化報酬率就會大幅降低

《免責聲明》本專欄所提供之資訊,均由作者自行蒐集並撰寫完成,所有觀點僅為個人對市場的看法,並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算,均已力求精確,惟不保證其正確性,也不作為任何投保或購買的建議,對此不負任何法律上的責任。另外,本專欄版權所有,轉載請註明出處。

《延伸閱讀》李雪雯的健康財富百寶箱》(若讀者有相關投資理財問題,也歡迎在此專欄或以上粉絲團留言,個人將盡力、盡速回覆),在《聯合新聞網》刊登超過1星期的文章,將會轉貼在「個人部落格」中

李雪雯投資策略台股理財規劃
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