金融小學堂／目標到期基金 避免短進短出
目標到期基金是有保存期限的基金，基金會設定存在的年期（從三年到六年不等），時間一到，基金就會自動解散清算，將基金的淨資產還給投資人。這類型基金通常投資債券，投資人在基金存在期間，可選擇領息領到基金到期清算為止。
目標到期基金募集成立後，就不接受新資金進場，避免投資人短進短出，干擾經理人操作。如果原始投資人中途贖回，通常要付提前贖回費用。基金公司會鼓勵投資人一直持有基金到期滿為止，以獲得投資這類型基金的最大好處。
目標到期基金通常以低波動為訴求，經理人可以掌握較穩定的基金規模，追求最有效率的全盤布局，不會因投資人頻繁進出而被迫加碼或賣出標的。
至於投資人，只要有耐心一直持有基金到滿期日，不必忙著追高殺低，就可望拿回投資本金，期間還能領到配息。另外，雖然基金經理人以保護原始資產為目標，但不會保證保本。
目標到期基金訴求回歸投資債券的本質，也就是像直接買債券一樣持有到期，近年來這類基金在國外備受青睞。在國內，施羅德投信於2016年8月推出台灣首檔目標到期基金，即施羅德四年到期主權債券基金，其他投信也紛紛跟進。另外，市場也有不少投資型保單連結目標到期基金，金管會保險局提醒，連接目標到期債券基金的投資型保險商品，並非「保證保本保息」商品，保戶仍須承擔相關投資風險。風險包括第一，債券發行機構如在投資期間違約或被調降信用評等，會有影響債券價格而產生損失的信用風險。 第二，因市場利率變化或對未來利率走勢預期，致影響債券價格的利率風險。第三，債券到期日與基金到期日之間，存在差異的提前贖回及再投資風險。第四，如目標到期債券基金投資時以外幣計價債券，但保戶用新台幣為繳費幣別，須承擔基金淨值受匯率變動影響的匯率風險，如以外幣為繳費幣別者，保單期滿前或中途贖回時，外幣兌新台幣匯率也可能與投保時不同。第五，如在保單期滿前中途贖回，尚須承擔基金以當時可能較低淨值贖回，且會被收取其他贖回費用的中途贖回風險 。
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