親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至08月18日)

2017-08-24 12:17:14聯合新聞網 晨星亞洲研究部

北韓引發的國際地緣政治緊張氣氛,一度有利全球股市於上週初反彈,然之後受到美國種族衝突引發顧問接連離職,不利川普政策落實前景,股市隨之走軟,而美國三大指數最終收黑;儘管能源類股表現不佳,然由於歐洲央行行長釋出調整現行貨幣政策機率不高的消息,導致歐元於上週走軟,惟帶動歐股普遍收紅。亞股與新興市場則另由於聯準會升息前景下降的預期心理影響而紛紛上揚。上週,整體台灣核備銷售的股票型基金美元報酬率為0.53%,債券型基金美元報酬率為0.3%。

美洲

聯準會公佈的7月份會議紀錄顯示,美國近期通膨持續低迷,導致決策成員對升息持分歧意見,然成員態度一致的傾向盡快開始縮表計劃。美國商務部上週公佈7月份百貨零售銷售月增0.6%,優於預期,為2016年12月以來的最佳表現;並上調6月分百貨零售銷售至月增0.3%;此外,6 月份經季調後的企業庫存月增0.5%,亦優於預期。由於受訪者對美國整體經濟前景與個人財務狀況前景均持樂觀態度的影響,8 月份密西根大學消費者信心指數初值來到今年1月以來的高點(97.6),並優於預期。房地產市場方面,8月份NAHB 住宅建築商信心指數上升,然7月新屋開工及建築許可分別減少4.8%、4.1%,且不如預期。另外,7月份製造業產值下降 0.1%,亦不如預期。北韓引發的國際緊張情勢暫時降溫、美國民間消費數據優於預期,一度有利美股反彈,然之後由於川普幕僚陸續請辭,提高其落實政策的風險,以至於美國三大指數最終收黑結束,跌幅在0.64%-0.84%之間;羅素2000指數則下跌1.2%;美國股票型基金組別美元報酬率介於負1.22%-負0.32%之間。

上週巴西政府宣佈上調直到2020年為止的政府預算赤字上限;不過,國際信評機構標普依舊維持巴西 BB 級信評,且穆迪已表示此舉不會影響該國債信評級。另方面,巴西央行上週公佈該國6月份經季調後的經濟活動擴張0.5%,優於預期,並反映其積極降息的舉措有利提振經濟;且6月份零售銷售年增 3%,優於上月與預估值。巴西經濟持續復甦、巴西政府延長能源業者稅制優惠的利多,有利巴西股市表現,巴西Ibovespa指數於上週上漲2.01%,巴西股票型基金組別美元報酬率為2.18%;由於美國零售銷售數據優於預期,一度不利拉丁美洲貨幣走勢,拖累拉丁美洲股票型基金組別美元報酬率下降至1.17%。

歐洲

歐洲央行上週公佈的央行會議紀錄顯示,成員對歐元走強的風險表示憂心;然認為歐元區經濟可望保持穩健復甦的腳步,且擴張動能將主要來自於歐元區內需市場。展望未來,參考採購經理人指數與歐盟委員會經濟信心指標的結果,歐洲央行預計第二季將維持快速的經濟成長。而歐盟統計局上週公佈第二季經濟成長率季增0.6%,與初值相符、年增2.2%,則優於預期;7月份通膨年增1.3%,與上月持平;然6月份經季調後的工業生產月減0.6%,降幅略大於預期、惟年增2.6%。儘管能源類股未能有利歐股表現,然隨著北韓地緣政治風險下降、歐洲央行會議記錄反映其成員對歐元過於強勁對歐元區經濟復甦的憂心,導致歐元貶值,帶動歐股普遍收紅;歐洲央行會議記錄對歐元走強的疑慮、美國消費者數據優於預期的因素,歐元上週貶值0.35%;歐洲股票型基金組別美元報酬率下降至負0.11%-1.06%之間。義大利統計局第二季經調整後的GDP季增0.4%、年增1.5%;義大利7月份CPI月增0.1%、年增1.1%。歐洲央行政策面、歐元區經濟面的利多消息,有利義大利股市上週收紅,義大利MIB指數漲幅為2.16%,義大利股票型基金組別美元報酬率為1.64%,其餘歐元區國家股票型基金組別美元報酬率介於0.68%-1.11%。

亞洲

中國統計局於上週公佈今年1-7月份,民間固定資產投資年增6.9%,增速較上半年回落;同期固定資產投資成長 8.3%,不如預期、7月份零售零售銷售年增10.4%、同月份工業生產成長 6.4%,均不如預期。不過,該局表示,中國三方收入成長年增表現皆較快,上半年規模以上工業企業利潤年增22%,比去年同期大幅提升;同期間居民人均可支配收入實際成長7.3%,比GDP增速為快;財政收入方面,7月份全國一般公共預算收入年增10%,其中稅收收入成長11.2%,亦比上月為快;持續反映中國經濟穩中有進的趨勢。國企混改、粵港澳與雄安新區概念股、加上軍工與5G類股的表現,與量能的加持,中國上證A股、深證A股雙雙收紅,分別上揚3.25%、1.88%;紅籌股與國企股則同樣以紅盤坐收,中國股票-A股、中國股票型基金組別美元報酬率分別為2.19%、2.16%。

上週標普信評宣佈將南韓國家債信評等保持在AA級;並指出北韓引發的地緣政治並不會與南韓產生直接衝突,另預期隨著南韓新任總統上台,接下來2年有利穩定朝鮮半島局勢。北韓地緣政治降溫,南韓股市隨之反彈,韓國Kospi指數於上週上揚1.67%,韓國股票型基金組別美元報酬率為1.62%。

產業股票型基金組別表現

美國上週公佈的原油庫存下降幅度遠大於市場所預估,然原油產量為6月底以來最大漲幅,且OPEC 連續二個月的減產達標率低於 90%,供需失衡疑慮難以散去的影響,布蘭特原油價格於上週下跌1.19%;而上週能源業者公佈的企業財報表現交錯,產業股票-能源基金組別美元報酬率為負2.66%,為上週表現最差的組別。由於川普幕僚與顧問先後離職,影響市場對其政策前景看法轉趨悲觀,不利生技與健康護理類股的資金面表現,那斯達克生技指數於上週下跌0.93%,產業股票-生物科技基金組別美元報酬率為負0.79%。

債券型基金組別表現

儘管北韓地緣政治風險暫時解除,然川普幕僚與顧問陸續求去的消息,引發市場對川普政策前景的不安、聯準會會議紀錄顯示成員憂心美國低通膨環境,以至於升息意見出現分歧,美國10年期公債殖利率於上週微幅下降。反觀,歐洲央行於上週釋出將不會調整現行貨幣政策的訊息,且預期歐元區經濟將穩健復甦的影響下,德國10年期公債殖利率於上週上揚至0.41%。美歐公債價格表現交叉、公司債利差持平,有利同時投資於政府公債與公司債的多元化債券型基金組別表現較為出色,且由於南非政治風險下降、經濟較為樂觀,有利南非蘭特幣於上週升值2.05%,推升南非蘭特/納米比亞元多元化債券型基金組別美元報酬率至3.13%;其於多元化債券型基金組別美元報酬率介於負1.11%-0.22%。

另方面,上週能源價格走低、美國通膨持續處於低水平、美歐政府公債交叉表現,未能有利通膨連結債券的表現,彭博巴克萊通膨連結指數上週報酬率為負0.64%,通膨連結債券型基金組別中,受到歐元與英鎊分別兌美元走軟,拖累全球通膨連結債券-歐元對沖、全球通膨連結債券-英鎊對沖基金組別美元報酬率下降至負1%、負0.68%;其餘通膨連結債券型基金組別美元報酬率介於負0.38%-負0.31%之間。

東北亞地緣政治風險降溫、南韓債信評等持穩、巴西經濟持續擴張、中國經濟表現穩定,有利新興市場債表現,摩根全球新興市場債指數報酬率為0.51%;新興市場債券型基金組別中,推升全球新興市場公司債券-本地貨幣基金組別美元報酬率至0.65%;其餘新興市場債券型基金組別美元報酬率介於負0.14%-0.55%之間。能源價格走軟、非投資等級債利差未能收斂、資金持續流出,不利高收益債表現,美銀美林全球高收益債券指數報酬率為0.03%;高收益債券型基金組別美元報酬率介於負0.77%-0.67%之間。

上週美元報酬績效最佳的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別...
資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為14/Aug-18/Aug,以上數據截至2017年08月18日。

上週美元報酬績效最差的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別...
資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為14/Aug-18/Aug,以上數據截至2017年08月18日。

你可能有興趣的文章

美聯社:大起底 北韓靠這三大招一路存活過來

美參議員:北韓問題若惡化 川普考慮開戰

北韓遭制裁 經濟未受重傷

美中齟齬為北韓 從這10點了解棘手問題

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

晨星台灣基金市場月報(2018年1月)

2018-02-12

MORNINGSTAR基金市場年報 (截至12月29日)

2018-01-04

投資人變得更明智了嗎?

2018-01-04

晨星資金流向觀察 2017年11月

2018-01-04

2018年展望

2017-12-28

MORNINGSTAR基金市場年報 (截至12月19日)

2017-12-28

MORNINGSTAR基金市場年報 (截至12月14日)

2017-12-20

能如何為退休投資組合選擇合適的投資商品

2017-12-20

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至12月08日)

2017-12-13

結合主動式與被動式的不同優勢創造投資價值

2017-12-13

基金研究報告/瀚亞投資-M&G泛歐基金A(歐元)

2017-12-13

MORNINGSTAR基金市場月報 (截至11月30日)

2017-12-06

篩選基金的小撇步

2017-12-06

政府公債的效益

2017-11-30

主動式管理經理人面臨的挑戰

2017-11-30

MORNINGSTAR基金市場月報 (截至11月22日)

2017-11-30

晨星資金流向觀察 2017年10月

2017-11-30

晨星全球股債市展望 2017年11月

2017-11-30

瞭解「存續期間」、留意「殖利率曲線」

2014-09-18

基金研究報告/貝萊德印度基金

2014-09-18

MORNINGSTAR基金市場週評 (截至9月4日)

2014-09-18

預防錯誤的投組: 買進全球債券型基金之前,投資人需要留意的四大問題

2014-09-18

基金研究報告/普信全球成長企業股票型基金

2014-09-18

MORNINGSTAR基金市場週評 (截至9月11日)

2014-09-18

晨星全球股債市展望─2014年9月

2014-09-12

評析/建構與再平衡投資組合的6個步驟  

2014-09-12

MORNINGSTAR基金市場月評 (截至8月28日)

2014-09-12

MORNINGSTAR基金市場月評 (12/1至12/31)

2014-09-01

富達基金-世界基金

2014-09-01

中國經濟是熾熱還是過熱?

2014-09-01

中國銀行類股展望

2014-09-01

聚焦2011年ETF的現金流量

2014-09-01

MORNINGSTAR基金市場週評(1/2至1/6)

2014-09-01

美國機會基金

2014-09-01

中國保險類股展望

2014-09-01

晨星市場展望

2014-09-01

MORNINGSTAR基金市場週評(1/9至1/13)

2014-09-01

施羅德環球基金系列-環球能源

2014-09-01

晨星2011年中國開放式基金年評

2014-09-01

晨星信貸市場展望

2014-09-01

熱門文章

佛系投資法 搶搭AI投資列車

2018-11-08

商品推薦

贊助廣告

留言