親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

境內基金規模縮水 9月新台幣貨幣商品大失血 13:21

基金研究報告/瀚亞投資-泛歐股票基金A(美元)

A- A+
2017-07-19 07:51:20 聯合新聞網 晨星亞洲研究部

John William Olsen於2014年7月出任此基金經理人。於此之前,他在1988年加入Danske,為該公司丹麥國內股票基金經理人,並於2000年擔任全球科技與電信產業分析師;接著於2002年開始管理海外股票的投資組合。整體而言,Olsen已建立了一個足以延續不斷的投資流程,並將其投資哲學善加落實在此基金之中。

★投資策略部分:

此基金的投資流程始於搜尋具競爭力與定價優勢,並能提供出色報酬的個股。接下來,經理人會對企業模式的永續性與否做進一步研究,如:檢視長期的經濟附加價值、產業動向等,並長期持有雀屏中選的個股。

此團隊傾向搜尋財務體質穩健(低槓桿水平)、公司治理謹慎的企業,以降低潛在投資風險。並藉由與管理階層的會面對談,進一步了解其企業文化、管理階層的酬庸獎勵條件、ESG策略與企業道德等都是經理人評估的條件。長期下來,經理人已建立全球300檔符合其投資條件、價值水平具吸引力,值得追蹤觀察的個股(歐洲市場約120檔)。

在評估價值水平方面,此團隊會進行各式的情境分析,對每個假設情境設定可能發生的機率,以計算出機率加權過後的個股內在價值。此研究團隊在為各標的進行不同情境模組分析時,會將內在條件改變(如:創新、組織重整)、外在環境改變(產業與總經趨勢)、企業風險等面向包含在內。此外,經理人也會靜待個股回檔,做為進場或加碼的契機。

★投資組合方面:

此基金投資組合的配置佈局偏集中,常僅由25-35檔個股組成,並盡量均分為穩定成長(企業具規模性的競爭優勢)、充滿機會(競爭優勢相對較少)二大類型。後者個股被視為具有較高的營運風險,但具有較高成長潛力的優點;此外,相較於穩定成長型股票,經理人在投資此類型股票之前,會要求有較高的安全邊際。經理人藉由分散這二類股票,以期達到多元投資不同企業營運型態、不同競爭優勢的標的。經理人的選股方針將有利其建構一個均衡的投資組合,並具高品質、成長性、合理價值水平等特徵。

此基金的投資佈局未受到任何限制,惟其投資組合偏集中的配置方式,以至於相較其基準指數(MSCI歐洲指數)與同組別基金,此基金在單一產業、國家地區配置比重均相對較高。截至2017年5月止,此基金首要佈局於德國,比重為25.8%;其次為英國,比重為21.4%。產業配置方面,民生必需品消費產業則為持重最高的產業(26.9%)。

★基金績效及風險方面:

僅管截至目前為止,John William Olsen管理此基金的任期並非特別長,然已充分發揮他在Danske時期的基金管理經驗。自Olsen於2014年7月接任以來,此基金表現分別於2015、2016年優於其同組別平均;然在金融與物料類股的配置,不利其表現,惟經理人在民生必需品消費、健康護理產業的選股有助此基金表現。風險方面,截至2017年6月30日止,此基金近三年的標準差為13.21,低於其基金組別的12.95,反映此基金表現波動度略高於同組別平均。

瀚亞投資-泛歐股票基金A(美元)與歐洲大型均衡型股票型基金近6個月原幣報酬率前5名績效表:

資料來源:Morningstar(晨星),報酬率以原幣計,數據截至2017/07...
資料來源:Morningstar(晨星),報酬率以原幣計,數據截至2017/07/05

你可能有興趣的文章

李雪雯/從新任諾貝爾獎經濟學得主的「存養老金」建議中,投資人可以學到什麼重點?!
國人愛換匯 三大銀行教你換匯賺錢4要訣
樂退方程式/退休後現金流 2大規畫重點
財經觀點/45歲備百萬 月存5千就能樂退
免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友 加入udn
A- A+

相關新聞

日本股市的潛在投資機會

2017-09-30

晨星全球股債市展望 2017年09月

2017-09-30

晨星資金流向觀察 2017年08月

2017-09-30

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至09月15日)

2017-09-20

找到合適的理財顧問 很重要嗎?

2017-09-20

追求投資收益的良方

2017-09-12

中國A股的投資價值與風險

2017-09-12

基金研究報告/安聯收益成長基金-AT累積類股(美元)

2017-09-12

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至09月08日)

2017-09-12

MORNINGSTAR基金市場月報 (截至08月23日)

2017-08-29

晨星全球股債市展望 2017年08月

2017-08-29

基金經理人的光環漸褪

2017-08-29

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至08月18日)

2017-08-24

美國低通膨的環境會持續下去嗎?

2017-08-24

如何挑選合適的理財專家

2017-08-24

全球經濟成長此消彼長的轉變

2017-08-09

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至08月04日)

2017-08-09

基金研究報告/富達基金-全球入息基金 A股F1穩定月配息美元

2017-08-09

新興市場債是投資組合必備的嗎?

2017-08-02

消費者信心能有效預測股價走勢嗎?

2017-08-02

晨星全球股債市展望 2017年07月

2017-08-02

MORNINGSTAR基金市場月報 (截至07月26日)

2017-08-02

基金研究報告/瀚亞投資-泛歐股票基金A(美元)

2017-07-19

增長型投資風格表現會優於價值型投資風格嗎?

2017-07-19

三個值得投資人持續關注的投資趨勢

2017-07-19

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至07月14日)

2017-07-19

晨星全球股債市展望 2017年06月

2017-07-05

殖利率曲線平滑值得擔心嗎?

2017-07-05

MORNINGSTAR基金市場半年報 (截至06月29日)

2017-07-05

MORNINGSTAR基金市場月報 (截至06月16日)

2017-06-21

聯準會今年再升息的機率不高

2017-06-21

MORNINGSTAR基金市場週報 (截至06月02日)

2017-06-11

基金研究報告/貝萊德亞太股票收益基金 A2 美元

2017-06-11

為更高的投資透明度選擇被動式基金

2017-06-11

晨星全球股債市展望 2017年05月

2017-06-11

晨星全球股債市展望 2017年04月

2017-05-17

主動式與被動式管理的再比較

2017-05-17

女性基金經理人在被動式管理與組合式基金領域中嶄露頭角

2017-05-17

如何評估流動性資金的比重

2017-05-17

基金研究報告/安盛環球基金-美國高收益債券基金A Cap

2017-05-17

熱門文章

布局配息型資產 報酬波動要兼顧

2017-10-16

投資跟減肥一樣 專家告訴你5種「人性」的錯誤

2017-09-26

特別股納入配置 穩穩賺

2017-10-09

縮表時代來臨 外資建議可這麼投資

2017-10-02

FinTech助攻 線上投資掀風潮

2017-10-19

日本股市的潛在投資機會

2017-09-30

Q4投資密碼 把握「YES原則」

2017-09-25

晨星全球股債市展望 2017年09月

2017-09-30

晨星資金流向觀察 2017年08月

2017-09-30

商品推薦

贊助廣告

留言