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MORNINGSTAR基金市場週報 (截至06月02日)

2017-06-11 06:53:43聯合新聞網 晨星亞洲研究部

僅管美國官方公佈的非農就業數據不如預期,然在美國製造業數據正向、民間就業數據樂觀的加持下,全球股市於上週多以收紅結束。美國雖亦受到金融與能源類股下跌的拖累,然在工業與科技類股的加持下,美股仍以上揚結束。歐洲市場則另由於英國股市、歐洲經濟數據偏多的影響下,歐股普遍收紅。美國經濟保持成長趨勢,則有利亞股多以紅盤坐收。上週,整體台灣核備銷售的股票型基金美元報酬率為1.01%,債券型基金美元報酬率為0.44%。

美洲

APD公佈5月份民間就業報告的新增就業機會優於預期,然勞動部公佈同月份非農就業數據則未如預期,且就業參與率走軟,但失業率率降至4.3%,平均時薪保持成長;另方面,5月份消費者信心指數則再次下滑。美國5月ISM製造業指數小幅升至54.9,優於市場預期,其中,新訂單指數與就業指數均上升。美國陸續受到金融與能源類股下跌的影響而走弱,然期間由於美國民間就業數據優於預期,有利美股表現,且雖然勞動部公佈的非農就業數據未如預期,但並未對美股走勢產生影響,加上工業與科技類股的加持,美國三大主要指數於上週皆收紅,漲幅在0.6%-1.54%之間;羅素2000指數則上揚1.67%;美國股票型基金組別美元報酬率則介於0.48%-1.75%之間。

巴西上週公佈該國2月-4月之間的失業率持續保持於高點,為13.6%;然扣除掉通膨之後的薪資年增2.7%;且該國今年第一季經濟較去年第四季成長1%,顯示巴西經濟可望步出衰退。巴西央行於31日降息一碼,其基準利率降至10.25%,符合預期。僅管巴西降息、其經濟露出曙光,然巴西總統泰梅爾陷入政治醜聞再次為該國經濟前景蒙上陰影,且受到能源價格下跌的影響,巴西股市於上週維持跌勢,巴西Ibovespa指數下跌1.96%;巴西股票型基金組別美元報酬率為負2.12%。受到巴西與墨西哥股市於上週均收黑的影響,拉丁美洲股票型基金組別美元報酬率為負1.23%。

歐洲

4月份歐元區經季調後的失業率為9.3%,持續下降,並來到2009年3月以來的最低點。然5月份歐元區通膨初值為1.4%,自上月回落。5月份歐元區Markit製造業PMI終值則保持擴張,並升至近73個月以來的高點,同期的德國製造業PMI則反映德國製造業環境出現自2011年4月以來最為強勁的復甦。美國就業數據交錯雖然對歐股產生干擾,但由於英國國會大選在即、歐元區保持擴張,有利歐股多以上揚結束。由於美國官方公佈的非農就業數據未如預期,有利歐元於上週升值0.88%,推升歐洲股票型基金組別美元報酬率至0.79%-2.58%之間。

在生產成長、新訂單與工作機會加速成長的帶動下,德國Markit 5月份製造業PMI來到近73個月以來的高點,反映德國整體環境加速改善。經濟數據樂觀,德國DAX指數於上週上揚1.34%,德國大型股票型基金組別美元報酬率為2.98%。5月份西班牙通膨持平於1.9%,同期的西班牙Markit製造業PMI較上月成長,且隨著該國製造業新訂單與產出成長強勁,其新增就業機會接近其歷史高點;西班牙IBEX 35指數於上週上揚0.2%,西班牙股票型基金組別美元報酬率為2.55%。

OPEC成員國、俄羅斯等產油國家雖已達成延長減產期的協議,然鑒於其減產規模未能符合市場預期,加上川普決定退出巴黎氣候協議,在市場預期美國將持續提高頁岩油產能,供需失衡的疑慮揮之不去,導致布蘭特原油於上週下挫4.48%。原油價格下跌,加上能源市場前景保守,故俄羅斯股市於上週收黑,俄羅斯RTS指數下跌3.66%,俄羅斯股票型基金組別美元報酬率為負2.16%,為上週表現最差的基金組別。

亞洲

中國官方5月份製造業採購經理人指數持平於 51.2,優於預期,然財新製造業指數下滑至 49.6,不如預期,且為近11 個月以來首度降至擴張臨界點50之下。僅管證監會釋出上市公司股東減持新規的利多,然其經濟數據不佳,不利中國股市表現,中國上證A股、深證A股最終分別下跌0.14%、1.19%;中國股票-A股、中國股票型基金組別美元報酬率分別為0.81%、0.62%。

日本4月份失業率維持在1994年6月以來的低點、5 月份經季調後的消費者信心指數較上月成長、4月份工業產出月增表現反彈至4%、第一季企業支出年增4.5%,優於預期。日本經濟表現樂觀、日本企業支出增加與工業生產回升,且在美國製造業與就業市場訊息偏多的影響下,日經225指數、東正二部指數分別於上週上揚2.51%、0.66%,日本股票型基金組別中,日本靈活市值股票、日本大型股票型基金組別美元報酬率分別為3.5%、2.99%,為上週表現最佳的前二個基金組別。

產業股票型基金組別表現

生技產業持續傳出併購消息,瑞士藥廠NLS Pharma研發治療過動症的臨床實驗已通過中期階段,可望步入臨床實驗的最後階段、美國FDA允許Aduro Biotech 申請的淋巴瘤治療藥品研究、Innate Pharma 同意向歐洲製藥商諾和諾德購買臨床抗 C5aR 抗體做為癌症治療之用等消息,有利生技類股表現,那斯達克生物科技指數於上週上揚2.64%,產業股票-生物科技基金組別美元報酬率為2.23%;產業股票-健康護理產業基金組別美元報酬率為1.84%。僅管美國原油庫存減幅高於預期,但美國總統川普欲對其石油生產提供額外支持,並宣佈退出巴黎氣候協定,加上OPEC成員國與俄羅斯達成的減產規模協議未如預期,且利比亞將增產,導致市場對減產效益產生懷疑;由於供需失衡疑慮升溫,布蘭特原油於上週下跌4.48%;產業股票-能源基金組別美元報酬率為負2.05%;能源價格下跌,亦不利礦業類股表現,產業股票-天然資源基金組別美元報酬率為負1.06%。

債券型基金組別表現

勞動部公佈上週五的就業數據不如預期、美國褐皮書反映預期通膨將降溫,致使美國10年期公債殖利率於上週走軟。歐元區5月份通膨走軟,且在歐洲央行行長已表示保持貨幣寬鬆的環境有其必要性的影響下,德國10年期公債價格於上週亦下跌。英國大選在即,有利英鎊於上週升值0.31%,推升英鎊政府債券型基金組別美元報酬率至負0.34%,為上週表現最差的債券型基金組別;其餘政府債券型基金組別美元報酬率介於0.26%-0.73%之間。公債價格上升、公司債利差收斂,加上貨幣走勢,有助推升同時佈局於政府公債及公司債二債種的南非蘭特/納米比亞元多元化債券型基金組別美元報酬率至1.79%,為上週表現最佳的債券型基金組別;其餘多元化債券型基金組別美元報酬率則介於負0.19%-0.87%。

即使國際能源價格下跌,然美國製造業與民間就業數據樂觀,有利高收益債表現,上週美林全球高收益債券指數報酬率為0.38%;高收益債券型基金組別中,受惠於歐元升值,歐元高收益債券型基金組別美元報酬率升至1.11%,其餘高收益債券型基金組別美元報酬率介於0.17%-0.98%之間。市場預期巴西仍有降息空間,並有助其經濟持穩、惠譽維持南非信評不變,與資金面的加持,有助新興市場債市表現,摩根全球新興市場債券指數上週報酬率為0.37%;新興市場債券型基金組別中,受惠於歐元升值,全球新興市場公司債券-歐元傾向基金組別美元報酬率升至1.17%;其餘新興市場債券型基金組別美元報酬率介於0.34%-0.88%之間。

全球股市多以上揚結束,有利可轉換債券型基金組別表現,且美國官方就業數據未如預期,促使歐元於上週升值0.88%,可轉換債券-全球歐元對沖基金組別美元報酬率為1.53%;其餘可轉換債券型基金組別美元報酬率介於0.11%-0.95%。

上週美元報酬績效最佳的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別...
資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為30/May-02/Jun,以上數據截至2017年06月02日。  

上週美元報酬績效最差的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別...
資料來源:Morningstar(晨星)/組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為30/May-02/Jun,以上數據截至2017年06月02日。  

A股就業數據英鎊

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