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MORNINGSTAR基金市場週報 (截至05月05日)

2016-05-10 06:54:46聯合新聞網 晨星亞洲研究部

中、美經濟數據結果,及歐元區經濟成長前景黯淡,上週投資市場隨之出現波動,美股上週以下跌結束。除了歐元區成長前景不佳之外,金融與礦業類股同時拖累歐股下跌。亞洲則受到歐美股市消息干擾,加上中國財新採購經理人指數再次下滑,亞洲股市漲跌互見。上週,整體台灣核備銷售的股票型基金美元報酬率為負2.16%,債券型基金美元報酬率為負0.93%。

美洲

美國4月份ISM製造業指數下滑至50.8,不如預期;ISM非製造業指數則上揚至55.7。ADP公佈美國民間於4月份新增156,000個就業機會,低於預期,並為2014年2月以來的低點。美國第一季時薪年增率為3%;惟3月份的貿易逆差持續下降,其中,美國進口降幅較大,為3.6%,顯示消費者對於經濟前景抱持謹慎的心態。受到經濟數據及企業財報訊息的干擾、歐元區經濟成長前景悲觀、國際能源價格未能維持漲勢,美國三大指數於上週下跌,羅素2000指數下跌2.02%,美國股票型基金組別美元報酬率介於負2.89%-負1.02%之間。

惠譽鑒於巴西經濟持續弱化,且該國政治高度不確定性、就業市場不斷惡化、其主要貿易夥伴中國經濟放緩等因素,加上預期該國經濟將於2016年萎縮3.8%,因此於上週將巴西投資評級從BB+下調至BB,並對該國展望維持負向。受到降評、促成羅塞芙遭受彈劾的眾院議長亦涉貪被停職等政經負面消息影響,巴西Ibovespa指數下跌4.15%,巴西股票型基金組別美元報酬率為負5.20%;拉丁美洲股票型基金組別美元報酬率則為負4.66%。由於多數新興市場貨幣貶值,全球新興市場股票-貨幣對沖基金組別美元報酬率為負5.18%。

歐洲

歐盟委員會於上週公佈的經濟展望報告中指出,受到歐洲地區主要貿易夥伴經濟成長速度放緩,加上之前支撐經濟表現因素的影響力已逐漸消褪,因此微幅下調歐元區2016年、2017年經濟成長率分別至1.6%、1.7%。歐盟統計局上週公佈歐元區3月份經季調後的百貨零售交易量較2月份下降0.5%;惟3月份工業生產價格較2月上揚0.3%,主要受到能源產業上揚1.2%、耐用消費品增加0.2%所帶動。

儘管歐洲股市一度因為德國股市上揚而提振,但受到義大利金融類股與歐洲礦業類股下跌的拖累,泛歐600指數於上週下跌2.52%,義大利MIB指數則下跌3.64%,歐洲股票型基金組別美元報酬率在負3.01%-負1.17%間;歐元區單一國家基金組別中,義大利股票型基金組別美元報酬率為負3.31%,其餘國家基金組別美元報酬率則在負2.51%-負2.05%間。英國金融時報100指數下跌2%,英國股票型基金組別美元報酬率則在負3.66%-負2.74%。

土耳其總理達夫托葛魯(Ahmet Davutoglu)與總統厄多岡的政治歧見衝突,該國總理計劃於本月辭職下台,政治風險升溫,土耳其National 100指數於上週下跌7.77%,土耳其股票型基金組別美元報酬率為負8.81%(僅一檔),為上週表現最差的基金組別。

亞洲

中國4月官方製造業PMI下降至50.1,雖然為連續第2個月處於景氣擴張區間,但不如市場預期,非製造業PMI由53.8略為放緩至53.5。隨着MSCI再次評估將A股納入其國際指數詢問國際投資者意見,市場對此關注度升溫,加上中國國家主席習近平表示,保持股市健康發展、充分發揮市場機制調節作用、加強市場監管、保護投資者權益等談話,有助提振市場投資信心,中國上證A股指數於上週上漲2.03%,中國股票-A股基金組別美元報酬率為1.66%。

越南官方公佈的4月份製造業採購經理人指數來到9個月以來的高點,及投資人信心受到聯準會升息放緩的提振,越南股市於上週上揚0.52%,越南股票型基金組別美元報酬率為0.25%(僅一檔)。

產業股票型基金組別表現

儘管美元指數於上週上揚、美國油田鑽油井數減少,然受到中國製造業PMI指數下跌、美國原油庫存增加,布蘭特原油於上週下跌6.48%,產業股票-能源基金組別美元報酬率為負5.36%,產業股票-天然資源基金組別美元報酬率為負4.47%。黃金價格上週受到美國就業數據不佳的影響而上揚,然銀價未能維持漲勢,出現回檔表現,因此產業股票-貴金屬基金組別美元報酬率於上週轉為負6.03%,成為表現最差的產業股票型基金組別。

北美房地產市場儘管於第一季交易量較2015年同期減少,然洛杉磯、舊金山等美國部份城市的房地產價格上揚,加上聯準會升息腳步趨緩,有助於刺激北美房地產市場前景,房地產-北美(間接)基金組別美元報酬率為2.49%,成為上週表現最佳的基金組別。受到美國、英國政治不確定性,中國官方對房地產市場的規範,市場預期全球房地產市場表現將與2015年相近,然全球利率維持於低水平,有助於活絡房地產市場交易,房地產-全球(間接)基金組別美元報酬率為0.72%。

債券型基金組別表現

受到全球經濟前景悲觀的疑慮再次浮現,美國、德國10年期公債價格分別於上週上揚。政府債券型基金組別中,受到英鎊貶值2.37%的拖累,英鎊政府債券型基金組別美元報酬率下降至負0.42%。美元政府債券、歐元政府債券型基金組別美元報酬率則分別為0.2%、0.06%。

受到中國製造業採購經理人指數不佳的影響,摩根全球新興市場債券指數於上週下跌0.49%,而新興市場貨幣普遍貶值,及歐元貶值2.76%,全球新興市場公司債券、全球新興市場債券-歐元傾向基金組別美元報酬率分別下降至負0.21%、負0.55%。其餘新興市場債券型基金組別美元報酬率在負2.64%-負0.88%之間。

持續受到全球經濟持續放緩,加上其他新興市場貨幣貶值的影響,南非蘭特幣於上週貶值2.73%,南非蘭特/納米比亞元多元化債券(僅二檔)、南非蘭特/納米比亞元債券-短期(僅一檔)基金組別美元報酬率分別來到負6.57%、負5.47%,分別成為上週表現最差的兩債券型基金組別。

受到全球整體經濟環境悲觀的影響,美銀美林全球高收益債券指數於上週下跌0.62%。亞洲高收益債券型基金組別美元報酬率為負0.34%,其它高收益債券型基金組別之美元報酬率在負2.55%-負0.36%之間。

上週美元報酬績效最佳的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金...
資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為02/MAY-05/MAY,以上數據截至2016年05月05日。

上週美元報酬績效最差的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金...
資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為02/MAY-05/MAY,以上數據截至2016年05月05日。

高收益債券
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