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MORNINGSTAR基金市場週報 (截至04月22日)

2016-04-27 10:19:30聯合新聞網 晨星亞洲研究部

儘管達哈會談破局,然受到科威特油田罷工的影響,國際能源價格一度反彈,加上美國財報及經濟數據的交錯表現,美股漲跌互見。除了國際油價反彈之外,歐洲央行貨幣政策會議談話符合預期,亦有助於歐股表現。此外,受到能源價格上揚,及市場普遍預期日本央行將擴大貨幣寬鬆政策的影響,亞洲股市上週漲跌互見。上週,整體台灣核備銷售的股票型基金美元報酬率為0.49%,債券型基金美元報酬率為0.31%。

美洲

3月份經季調之後的新屋開工率較上月減少8.8%,遠低於市場預期,然較去年同期增加14.2%;3月份的建築許可執照亦較上月減少7.7%,然成屋銷售較上月增加5.1%,優於預期。上週初次請領救濟金人數持續減少。達哈會議破局、科威特油田罷工事件的干擾,國際能源價格出現波動,加上美國財報與經濟數據交錯,美國三大指數於上週漲跌互見,美國股票型基金組別美元報酬率介於0.23%-1.50%之間。

雖然上週能源與商品價格表現正向,巴西總統羅塞芙已暫時離職,然受到巴西通膨持續上揚、失業人口不斷增加的影響,巴西Ibovespa指數仍於上週微幅下跌0.60%。巴西央行持續進場干預匯價,巴西里拉於上週貶值1.86%。巴西股票型基金組別美元報酬率為負2.08%。

歐洲

歐洲央行上週貨幣政策會議,將存款利率維持於負0.4%,同時維持800億歐元購債計劃不變,計劃從6月開始實施。預計買進包括保險公司所發行的投資等級公司債,行長德拉吉表示,全球經濟成長放緩及地緣政治風險升溫,歐洲經濟仍有下行風險,且通膨水準仍低,若前景惡化,已準備好加速寬鬆政策。

歐盟統計局於上週公佈歐元區2015年第四季經過季調之後的政府赤字占GDP比重,較2015年第三季上揚1.8%。歐盟委員會於上週公佈的歐元區消費者信心初值在連續下跌3個月之後,於4月份出現回升至負9.3。4月份的德國ZEW指數較上月上升,反映中國優於預期的正面訊息,有助於提升德國經濟前景信心。然4月Markit歐元區綜合採購經理人指數初值較3月份微幅下滑至53,反映該區經濟成長動能於第二季開始,略低於第一季平均表現及去年平均表現。

能源價格回升、歐洲央行決議符合市場預期,有助於能源及金融類股表現,泛歐600指數於上週上漲1.26%,歐洲股票型基金組別美元報酬率在負0.23%-1.13%間,歐盟單一國家基金組別美元報酬率則在1.30%-1.79%間。英國金融時報100指數則是微幅下跌0.53%,英國股票型基金組別美元報酬率在0.88%-1.87%之間。

儘管達哈會議、科威特罷工造成國際油價於上週出現波動,然布蘭特原油最終於上週上揚4.66%,帶動俄羅斯RTS指數表現,上漲2.91%,俄羅斯股票型基金組別美元報酬率於上週來到3.31%。

亞洲

中國官方公佈的數據顯示,今年第一季新增信貸中有超過20%來自於房地產市場,反映房地產仍能顯著提升中國經濟與信貸擴張表現。上週未有重要經濟數據,加上公開市場操作即將到期的規模較大,現行央行操作規模尚有缺口,投資人觀望氛圍升溫,造成中國股市於上週三出現較深的跌幅,中國上證A股指數於上週下跌3.86%,中國股票-A股基金組別美元報酬率為負3.14%,中國股票型基金組別美元報酬率為負1.05 %。

由於蘋果下修訂單,影響供應鏈獲利前景與股價表現,加上國安基金已退場,新政府所帶來的不確定性,投資人觀望,台灣加權股價指數於上週下跌1.89%,台灣大型股票型基金組別美元報酬率為負1.75%,台灣中小型股票型基金組別美元報酬率為負1.51%。

受到中國經濟成長減緩的影響,日本3月份出口較去年同期減少6.8%,為連續第6個月減少。上週一日股受到熊本再次於週末發生7.3級地震而下跌,惟受到日本央行將擴大貨幣寬鬆規模機率增加的預期心理,日經225指數最終於上週上揚4.30%,然受到日圓貶值2.46%的拖累,日本大型股票型基金組別美元報酬率下降至1.06%,日本股票-貨幣對沖基金組別美元報酬率則為3.67%。

受到泰國政府對房地產產業施行的刺激成長計劃,政府增加公共建設投資,均有助於增加物料訂單及銷售量,帶動泰國3月份工業信心指數表現。泰國副總理於上週表示,該國3月份出口較去年同期增加,同時泰國經濟維持逐漸復甦的趨勢。受到能源價格反彈、泰國經濟前景正向,泰國SET指數於上週上揚1.83%,泰國股票型基金組別美元報酬率為1.96%。

產業股票型基金組別表現

雖然金價於上週受到美元指數回升而回檔,但銀價則受到零售需求及太陽能板需求增加,於上週持續上行走勢,貴金屬因此持續於上週出現交錯表現,產業股票-貴金屬基金組別美元報酬率為 4.99%,成為上週表現最佳的基金組別。上週儘管達哈會議破局,然受到科威特罷工、中國經濟露出曙光,加上美國能源情報署 (EIA) 的數據顯示,原油庫存增加量低於市場預期,同時美國油田鑽井數量持續減少,布蘭特原油於上週反彈4.66%,產業股票-能源股票型基金組別美元報酬率為4.94%,產業股票-天然資源基金組別美元報酬率為4.20%。公用事業類股於上週回檔,產業股票-公用事業類股基金組別美元報酬率為負2.42%。

債券型基金組別表現

儘管杜哈會談未能達成共識,一度影響油價走勢,然受到美國就業市場持續正向表現,市場預期聯準會仍可能升息,帶動美國10年期公債殖利率於上週揚升。儘管油價回升,通膨前景仍處於低水平,巴克萊全球通膨連結指數於上週微幅下跌0.46%。通膨連結債券型基金組別中,受到英鎊升值1.65%的加持,全球通膨連結債券-英鎊對沖基金組別美元報酬率為1.91%。其餘通膨連結債券型基金組別美元報酬率在負0.92%-0.20%之間。

受到日本熊本地震對其經濟層面影響的憂心逐漸發酵,日圓於上週下跌2.46%,日圓債券型基金組別美元報酬率下降至負2.31%,成為上週表現最差的債券型基金組別。

能源價格回升,中國經濟數據正向,投資市場氛圍轉佳,摩根全球新興市場債券指數於上週上揚0.17%,全球新興市場債券基金組別上週美元報酬率為0.31%;其餘新興市場債券型基金組別美元報酬率在負0.30%-0.31%之間。

在已開發市場貨幣政策符合預期、能源價格回升,中國經濟情況優於預期等訊息加持下,全球高收益債券市場因而受惠,美銀美林全球高收益債券指數於上週上揚0.97%。同時,受惠於英鎊升值的影響,全球高收益債券-英鎊對沖基金組別因而受到推升,美元報酬率來到2.35%;其它高收益債券型基金組別之美元報酬率在負0.38%-1.19%間。

上週美元報酬績效最佳的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金...
資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為16/APR-22/APR,以上數據截至2016年04月22日。

上週美元報酬績效最差的20組基金組別

資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金...
資料來源:Morningstar(晨星) / 組別平均報酬率以美元計,為所有基金級別之平均值。 一週報酬率為16/APR-22/APR,以上數據截至2016年04月22日。

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