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台股短線震盪 11月有望回升

2014-09-01 12:31:53聯合新聞網

IMF 將全球2012 年和2013 年的經濟成長率,從2012年7月 預估的3.5%與3.9%,分別下修到3.3%與3.6%,並大幅下修2012 年新興亞洲經濟成長增速,其中中國、印度分別由7月份預估值的8.0%、6.1%下修至7.8%與4.9%,主要考量世界各大經濟體的成長幾乎全面放緩,歐美政治不確定性已經危及景氣的復甦。

外資買超亞洲主要股市力道明顯下滑,其中台灣為連續四周買超後首度轉為賣超,顯示IMF下修2012及2013年經濟成長預估的訊息,衝擊了市場信心,並導致近期股市呈現拉回整理。

仔細分析三大法人動向,也明顯看到法人態度趨於保守,上周三大法人同步站在賣方,外資上周減碼台股87.26億元,投信賣超台股10.29億元,自營商更大舉賣超58.23億元。三大法人合計買超台股155.78億元。

雖然短線台股恐呈拉回整理,但預期11月走勢就可望向上。後續牽動大盤方向的觀察重點有三。一是國際股市必需止穩,只要國際股市回穩,投資人信心就不會進一步受創,資金也有利趁本波拉回時再度回籠。其次是成交量必需逐步放大,目前成交量偏低,但也不必過於悲觀,主要是因為目前技術面提供支撐,包括季線與半年線都有撐盤作用,近期量能偏少,盤勢應會呈「小漲小跌」的走勢。

最後,盤勢要向上,需看第四季電子科技產品銷售是否暢旺,包括iPhone5、以及即將發表的Windows 8是否帶動需求。如果銷售狀況理想,對台廠相關供應鏈業者來說,就是實際的利多。

從產業的角度分析,建議科技股中持續以Apple供應鏈及中低價手機為核心。目前看來,全球智慧型手機出貨量逐年成長趨勢不變,預計2013年全球智慧型手機將超越8億台。其中,在高階品牌市場,Apple iPhone5第四季單季銷售量可望創下歷史新高,有助整體蘋果供應鏈類股的表現。而在中低階市場,預期2012年中國智慧型手機將達到1.5億支,年成長率將達88%,佈局中國有成的中低階手機零組件供應商的後市也不容小覷。

傳產股則建議以中概股為核心。除了11月8日確定召開的中共18大會議前後,市場普遍普遍有「維穩」的預期外,十一長假期間銷售量相當不錯,也對相關族群有提振效果。按照中國商務部的統計,長假期間零售銷售年成長15%,略低於去年同期的17.5%,但零售銷售總額突破人民幣8,000億元,整體看來,不管是餐飲或是旅遊的消費都相當繁榮暢旺,顯示內需動能仍然強勁,也意味中國經濟仍有一定的支撐動能,對台股中概族群第四季表現也可望有激勵作用。

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