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富蘭克林華美:全球區域平衡混搭 有賺頭

2017-10-19 01:22:04 經濟日報 記者王奐敏╱台北報導

(第4季基金投資趨勢系列十)

富蘭克林華美投信表示,全球經濟維持擴張,第4季股市可望延續多頭行情,建議把握短線震盪進場機會,配置全球型與區域平衡型基金,優先掌握股市契機;債券投資維持收息主軸,以高票息與低存續期為原則,並持續加碼高收益債與新興市場債,布局收益與轉機題材。

企業獲利估值上修帶動全球股市表現,近期資產配置應以全球股票型基金為基礎,富蘭克林華美新世界股票基金跟隨全球經濟擴張步伐,MSCI世界指數從2016年初開啟多頭走勢以來,近兩年漲幅在同類型基金中位居第一。

經濟日報提供
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經理人左思軒表示,基金未來將持續受惠於豐富投資題材,雖然資產比重較高的美股已經不便宜,但獲利仍是股市多頭動力,弱勢美元預估推升企業獲利約3%,同時投資區域涵蓋新興市場,分享新興經濟體的高成長動能,適合用這個來投資全球股市可期行情。

股市趨勢向上,高股息低波動股票維持上揚的機會增加,富蘭克林華美策略高股息基金經理人蕭若梅指出,近期聯準會(Fed)鷹派談話使10年期公債殖利率上揚,雖然高股息低波動股票的短期表現與殖利率中度負相關,但長期表現的相關度趨近於0%,短期殖利率彈升反倒提供逢低進場的機會,投資人可在投資風險相對較小的前提下,參與股市上漲潛力。

針對新興亞洲資產的增值潛力,富蘭克林華美亞太平衡基金經理人楊子江表示,亞洲地區財報季大致公告完畢,結果多數符合預期,有助維持股市走勢,這檔基金完整布局亞太區題材,值得留意。

富蘭克林華美投信並指出,台股股價淨值比位於均值附近,評價合理,且是台灣投資人最熟悉的市場,基本面良好,因此推薦精選基金加入囊括高科技股與傳產股的富蘭克林華美第一富基金。

債市投資維持第3季以來的收息主軸,資產配置重點的高收益債,基本面持續改善。

根據過去兩次升息經驗,信用風險要到升息循環進入尾聲時,才會顯著增加,且從長期資產相關性來看,未來有機會隨股市上攻。其中信用評等較佳、違約風險相對較低的BB級債種,年初至今總報酬已追上B級債種,且近一年波動度僅約2.0%,富蘭克林華美全球高收益債券基金偏重BB級公司債,兼顧收益並控制信用風險與波動度,中長期投資有機會凸顯優勢。

富蘭克林華美投信基於股市投資契機,以及均衡配置立場,建議投資人以全球股票型基金或是區域平衡型基金投資看好的美國、新興市場,並酌量配置台股基金;債券則瞄準債息收入,透過全球高收益債基金介入,整體投資組合聚焦題材並分散風險,追求資產成長機會。

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