親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

基金觀點/拯救台股基金 迫在眉睫

A- A+
2017-02-23 00:28:58 經濟日報 記者趙于萱整理

台新投信董座吳火生 本報資料照
台新投信董座吳火生 本報資料照
近幾年台股基金規模衰退很快,根據投信投顧公會資料,目前台股基金規模只有1,800多億元,比金融海嘯時期還慘,即使最近台股挑戰萬點,也難見起色。這個現象其實有內部因素,也有外在壓力,但就產品特色與績效來說,我認為台股基金仍在投資組合扮演重要地位,挽救市場已迫在眉睫。

台股基金是基金產品,與投信業生態息息相關。2012年起,連續三年爆發台股基金經理人違反投信投顧人員從業規範,弊案被媒體大肆報導,對於投資人造成深遠的負面影響,即便事過境遷,業界強化自律,但我認為現在還是有投資人對台股基金觀感不佳,這需要業界持續努力。

其次,基金經理人代謝速度加快,近年我看到業界栽培人才的意願減低,愈來愈常見挖角跳槽,其實會對人才產生影響。過去我在群益投信,我們對人才進行紮實且長期的培訓,工作時間從早上7點到晚上10點很正常,訓練不間斷,而且每天檢視基金排名,少則一周、一月,多則一季、一年,我觀察每檔基金在不同時期的排名,造就各基金都拿下第一。

當然,這樣的環境有壓力,我們賺錢也給得大方,因此留得住人才。但這幾年台股基金難以成長,收入下滑讓很多投信裁減人力,靠挖角維持資源,經理人頻繁異動不但有觀感問題,人才實力也有限,特別是基金規模大幅變化,常是操盤功力「見真章」的時刻。

外在因素來看,從我返回投信界、擔任台新投信董事長,感受最深莫過於銀行通路強勢崛起,除了基金前途操在通路手中,台股基金相對是低手續費產品,但卻不是通路銷售優先商品,無論基金績效好壞,都面臨資金轉換他處的出走潮,在在使得資產規模累積不易。

此外,台灣投資人對台股基金也有特殊取向,很多人喜歡看台股價位申贖基金,甚至定期定額愛扣不扣,顯示基金屬於中長期投資的觀念還要教育。在台股投資上,ETF興起也對共同基金產生影響,因為低成本工具迎合市場需求,從台股基金流出的資金,最主要就是導入高費用的境外基金和ETF。

我認為,台股基金仍有它珍貴的地方,除了是扎根於本土環境,能夠帶動市場的產品,多數經理人也勤於拜訪公司,以投資池有200檔股票,每天拜訪可在一年內產出1,400多份報告推算,至少能拜訪各家公司七遍,這就是主動式基金的精神;績效來說,近年台股基金平均報酬率都有一成以上,這樣的產品應在投資組合占有一席之地,但如何突破市場瓶頸,繩結一個扣一個,台股本身的籌資力與競爭力也是關鍵,端賴產官界共同合作。

(作者是台新投信董事長)

金融海嘯ETF

你可能有興趣的文章

李雪雯/台灣再持續發展居家式照顧 將會葬送後代子孫的未來!
三星逆襲/業界看蘋果訂單 仍會以台積為主
不敗經理人 傳授無敵投資術
李雪雯/沒符合這些標準,根本別考慮買儲蓄險!
免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友 加入udn
A- A+

相關新聞

台新投信:股債REITs混搭 抗震

2017-07-14

基金觀點/拯救台股基金 迫在眉睫

2017-02-23

2017年全球經濟與企業獲利普遍優於2016年 陸股、美國REITS、新興債後市俏 優先布局

2016-12-01

美國REITs修正近滿足點、川普新政利多於弊 反彈行情可期

2016-11-22

Q4市場波動加劇 布局美元、人民幣正逢時

2016-11-08

11月台股盤勢震盪加大 個股表現為主 唯年底至Q1作夢行情可期 拉回找買點

2016-11-04

美國REITs跌深、股利率逾4%、明年獲利成長逾6% 買點到

2016-11-02

台股年底前以8800~9500區間震盪為主 選股優於選市

2016-10-28

美元轉強、人民幣息收誘人 Q4資金避風港

2016-10-26

房市調控利資金轉向股市、六中全會政策偏多 陸股後市俏 新興消費股成長佳、市值升 布局首選

2016-10-24

基本面有望接續資金行情 台股遇回擇優布局 殖利率與成長性兼顧個股可望勝出

2016-10-14

評等升、違約降、經濟佳 亞洲高收益債長線持續看好

2016-10-12

漲多、變數增加 台股10月震盪機率大 唯基本面上修 有利年底作夢行情 拉回是買點

2016-10-07

跌深、低利、資金流入三利多加持 REITs反彈行情可期

2016-10-07

10月台股盤整機率高 靜待美國大選結果 唯企業獲利好轉、Q1作夢行情可期 回測年線為絕佳買點

2016-09-30

台股短線漲多 宜留意技術修正風險 唯明年基本面成長可期 逢回8500~8600中長線布局

2016-09-26

歷史經驗:危機入市歐洲1年後 股債創造平均2位數報酬

2016-09-22

新興債擁三利多 力抗Fed升息風險 長線續看多

2016-09-21

歐洲四利多浮現 台新投信9月20日推出歐洲動態平衡基金搶商機

2016-09-13

漲多、法人持股偏高 台股短線居高思危意識不可少 唯熱錢仍旺、系統風險低 技術性修正後可低接

2016-09-09

風險管理是當今主流 平衡基金近2年規模成長逾9成稱霸 台新投信歐洲動態平衡基金9/20開募

2016-09-08

權值股位階偏高 大盤大漲空間有限 唯OTC指數整理已久 中小型股可望接棒演出

2016-09-02

Fed升息機率提升 留意美股回檔風險 能源、原物料、新興市場可望轉強 逢低分批布局

2016-08-30

台股上漲動能減緩 居高思危 個股表現為主 高股息及ROE優勢股相對看好

2016-08-26

國際資金回流加碼、高股利優勢 REITs拉回即是買點

2016-08-24

台股短線指數空間不大 個股表現 中小型股具籌碼優勢有機會接棒演出

2016-08-19

保險及房地產資金配置A股需求湧現、深港通將啟動 陸股基金錢景可期

2016-08-18

亞洲高收益債發行量創7年來新低 後市價格有撐

2016-08-17

台股漲多震盪加大 宜買低不追高 全球收益率下降 高股息股是當前投資焦點

2016-08-12

負利趨勢升溫 資金湧入高收益商品 新興債受惠大

2016-08-11

收益率低檔整理 亞洲債券 3個停看聽

2016-08-11

美國REITs企業獲利上修 長線仍看多 數據中心優先布局

2016-08-09

四利多支撐 台股可望延續高檔震盪格局 外資熱錢不退 權值股仍主導盤勢

2016-08-05

新興股市擁資金追逐、外資升評、政策作多三利基 後勁十足

2016-08-03

台股短線進入震盪整理格局 高股息股獲青睞

2016-07-29

貨幣寬鬆、基礎建設加快 陸股仍有上攻行情可期 消費股成長動能強 相對看好

2016-07-28

低利持續、自GICS獨立 REITs 在8月底前仍是偏多格局 看好美加、德國、亞洲區域

2016-07-26

台新投信╱北美REITs 仍有三年榮景可期

2014-09-01

台新投信╱開放QFI直接投資 挹注印股資金活水

2014-09-01

台新投信╱景氣亮藍燈買台股 1年後平均賺1成

2014-09-01

熱門文章

醫療保健族群 續航力佳

2017-07-20

鉅亨網投顧:全球股票平衡型 配置六成

2017-07-19

台新投信:股債REITs混搭 抗震

2017-07-14

日盛投信:兩岸股市高收債 吸睛

2017-07-18

瀚亞投信:印度資產配置 提高至45%

2017-06-27

安聯投信:第3季全球機會聚焦三主軸

2017-07-10

施羅德投信:新興股債歐小型股 布重兵

2017-07-11

股票投資比重 拉至六成

2017-06-28

野村投信:亞股新興債 逢低進場

2017-07-12

富蘭克林投顧:日圓長線料將偏弱

2017-07-21

多元資產策略 攻守兼具

2017-06-29

復華投信:REITs原物料 彈力強

2017-07-05

元大投信看好亞洲市場 印尼債上證ETF可布局

2017-07-07

富邦投信:台藍籌股陸高收債 配置要角

2017-07-06

保德信投信:布局收益型資產 抗波動

2017-07-04

財經觀點/陸經濟成長放緩 亞洲動能未減

2017-06-29

商品推薦

贊助廣告

留言