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鉅亨網投顧:全球股票平衡型 配置六成

2017-07-19 01:26:41經濟日報 記者張瀞文/台北報導

(第3季基金投資趨勢系列14)

鉅亨網投顧指出,儘管股市來到相對高點,但由於市場資金仍多、利率仍低,股市表現有望持續領先。

不過,投資應居高思危,建議投資人配置以全球型為主,包括全球股票、平衡型的比重可以達六成,至於高殖利率的高收益債及新興市場債基金,可配置四成。

鉅亨網投顧指出,美國啟動升息循環,可留意兩點,第一,美元的走勢較和緩,意味資金並未全面回流美國,有利於其他市場及資產;其次,儘管持續升息,但升息的幅度仍小,利率水準仍相當低,市場資金充裕。預期風險資產仍有不錯報酬,但投資人仍需注意投資變數。

經濟日報提供
經濟日報提供
鉅亨網投顧指出,安聯收益成長基金為一股債平衡型基金,風險屬性相對穩健,配置兼具股票及債券,加上每年固定配息有一定水準,提供良好現金流,可作為資產配置的一部分,建議可布局三成資金。

安聯收益成長基金引進台灣不過數年,已成為台灣投資人持有第二多的共同基金,持有金額約新台幣2,000億元。

這檔基金都投資在美元資產,在美股(搭配選擇權操作)、美國高收益及美國可轉換公司債的比重各三分之一。如果選擇美元月配息級別,兩年來的年化配息率都超過9%。

另一方面,貝萊德全球股票入息基金則是布局全球,以股市為主,且著重美歐股市成熟國家,建議可布局三成。

該基金除了落實低波動投資策略外,更採用當前市場最夯的大數據選股,以更有效因應投資市場的多變。

貝萊德全球股票入息基金的投資收益包括資本利得、股利收益及選擇權權利金收益,都提供配息,同樣是以配息為訴求的基金投資標的。如果選擇美元月配息級別,今年以來的年化配息率都超過6.5%。

鉅亨網投顧指出,目前美國股市本益比為21.4倍,參考過去歷史表現,未來10年美國股市表現恐平平。但當本益比處於20-25倍時,美國高股息未來3、6及12個月平均報酬都優於美國股市大盤,因此高股息的投資價值不容忽視。

至於純債券部位,鉅亨網看好高收益債及新興市場債,建議可各配置兩成。儘管央行減緩資產負債表擴張速度,但全球經濟持續復甦,銀行放貸意願提升,全球金融壓力指數維持低檔,加上企業獲利持續改善,高收益債券價格可望持續上漲並挑戰先前高點。

施羅德環球高收益基金仍以美國高收益債為主,布局採多種貨幣計價的債券和其他定息及浮息標的為主,以提升資本利得及收益率。

如果選擇美元月配息級別,兩年來的年化配息率固定在6%。

鋒裕新興市場債券基金是鋒裕的旗艦商品之一,同樣以美元計價債券為主,且基金新興市場公司債占比超過五成,有助於掌握新興市場企業成長契機。

如果選擇美元月配息級別,一年來的年化配息率超過6%。

鉅亨網投顧表示,目前全球低利率的環境下,投資新興市場債可享有較高的殖利率,對於喜歡高殖利率的投資人,新興市場債不失為一個好選擇。

值得留意的是,不同於成熟市場轉向升息,根據統計,多數新興國家未來一年內仍可能繼續調降利率,低利的環境將支撐新興市場債券價格。

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