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新興市場創新 投資關鍵字

2017-04-25 00:01:14經濟日報 記者張瀞文/台北報導

(第2季基金投資趨勢系列11)

以美股為首的全球股市在第2季面臨漲多整理的壓力。不過,第一金投信投資長高子敬表示,股市中長期多頭格局未變,短線回檔正好提供逢回買進的機會,建議投資人股票比重高於債券,股票可占六、七成,股票部分著重創新成長的標的,債券則鎖定利差型,強調多元收益,達到攻守兼備的目標。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供
高子敬表示,雖然股市已經不便宜,但股神巴菲特仍老神在在加碼美股。他強調,假如10年期美國公債殖利率達7~8%,股票確實太貴,但現在殖利率只有約2.3%,尚未進入泡沫化階段。由於美國聯邦準備理事會(Fed)可望採取漸進式升息,未來一、兩年,利率水準預期將維持在2~4%區間,呈現「低利率、高通貨膨脹」的低溫經濟狀態,有利股票資產。

在股票部分,第一金投信看好創新趨勢產業、新機種題材,以及具有爆發潛力的新興市場。高子敬指出,以機器人來說,在製造業的應用最廣,受惠於景氣回暖、傳統工廠升級智慧自動化的需求拉動,未來五年全球採購金額可達1,880億美元,年複合成長率20%,發展潛力大。第一金全球機器人及自動化產業基金是國內第一檔機器人相關基金,去年5月成立,由於投資主題明確,鎖定成長快速的明星產業,因此備受市場關注,是當時募得最好的股票型基金,也有助於建立第一金投信的創新突破形象。

目前第一金全球機器人及自動化產業基金有45%在美股,日本占26%,歐洲占11%,還少量布局台股相關族群。產業分布雖然以資訊科技占四成最多,但也有工業、醫療保健、電機機械、非核心消費、能源等類股,以求掌握機器人及自動化的跨產業商機。第一金投信建議,可配置15%的資金在這檔基金;第一金全球FinTech金融科技基金同樣是第一金投信的創舉,布局全球金融科技新趨勢,去年11月底成立,建議可布局15%的資金。

高子敬強調,FinTech挾著小眾經濟、行動支付的威力,席捲金融和科技兩大產業,趨勢成形,漲勢正要起步。第一金全球FinTech金融科技基金有五成以上的美股部位,其他市場則較分散,包括德國、香港/中國、法國、英國、瑞典等,比重都不到一成。目前基金的前五大持股是臉書、IBM、思愛普(SAP)、騰訊、阿里巴巴。

台股和中國股票也是不可忽略的投資標的,第一金建議可分配三成資在第一金中國世紀基金。這檔基金目前有六成在陸股,三成多在港股,產業則是資訊科技占三成最多,其次是醫療保健的22%、非核心消費的14%。基金幣別可以選擇新台幣或人民幣。雖然股票強調攻擊力,但全球政經變數多,防守型的收益產品仍有必要。高子敬指出,高收益債、新興市場債因為屬於利差型券種,擁有利息的保護,加上存續期間短,對利率敏感度低,具備對抗升息風險的優勢。

第一金全球高收益債券基金布局以美債為主,比重接近八成,其他則多為歐債部位,也少量布局新興市場。至於產業,則偏重非核心消費、核心消費、能源、通訊/媒體等。如果選擇新台幣月配息級別,半年來的年化配息率都有6%。第一金全球大四喜收益組合基金則是第1季新成立的基金,聚焦在高收益債、新興市場債、高息股與不動產投資信託(REITs)等四大類收息資產,透過組合基金進一步降低波動,建議可配置兩成資金。

機器人FinTech行動支付

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