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下一個投資新寵在歐洲,股票入息基金 收益成長兼備

2014-04-21 00:00:00聯合新聞網

【聯合線上企劃/MoneyDJ 精實新聞 報導】

近年以歐美為首的成熟股市頻頻吸金,歐美經濟表現優於市場預期應是主因,而歐洲更已漸漸走出歐債風暴,歐元區 3 月份 PMI 來到 53.0,接近近三年來新高,企業獲利動能正蠢動,持續吸引機構法人搶進歐股。但不可否認的,歐洲地區仍有許多變數、挑戰需要面對,如經濟成長的強度與持續性、新興國家地緣政治風險的威脅等等,佈局歐股除了追求成長性,收益的穩健性與風險的可控性亦相當重要。投顧業者建議,高息股因為聚焦企業的成長性、同時享有股息收益率,現階段投資人可多留意歐洲入息基金的進場時機,有助投資者在瞬息萬變的市況中求穩求利 。(Source: Bloomberg, 2014/4/1)

歐洲高息股成為近期投資者迎戰市場波動的主要利器,從全球資金流向便能一探究竟。根據EPFR統計資料顯示,歐洲股票入息基金的淨資產,從 2012 年年初的 291 億美元,大幅擴增到近期的 669 億美元,成長幅度超過二倍以上,凸顯著國際資金對歐洲市場的喜愛程度。(Source: EPFR, 2014/03/12)

國際資金對歐洲股票入息基金產品如此青睞,應與其長期以來績效表現優異穩健有關。如觀察 1996 年至 2013 年年底歐洲高息股與一般歐洲股票的表現比較,根據 Bloomberg 統計資料顯示,歐洲指數平均年化報酬率為 9.1%,比起同一期間一般歐洲指數的 8.7% 更為勝出。如進一步細究 1996 年到 2013 年這段期間的不同景氣階段,以歐洲景氣溫和成長期為例,亦可以發現,運用高股息投資策略的年化報酬率為 11.9%,相較於一般歐洲指數年化報酬率則為 10.2%,同樣歐洲高息股仍是相對出色。而現階段,歐洲的經濟循環正是步入溫和成長期,預料歐洲入息基金產品,應持續有不錯表現機會。(Source: Bloomberg, 2013/12/31)

歐洲高息股除了在景氣溫和成長期表現突出,讓國際資金為之傾倒之外,當下歐洲股票仍處折價階段,也讓歐股投資潛力更具想像空間。富達歐洲入息基金經理人麥可‧克拉克(Michael Clark)表示,以英國為例,目前股票折價空間仍有 15% 到 20%,這意味著投資人只需花比較少的錢,就能佈局相當不錯的歐洲高股息跨國企業。麥可‧克拉克(Michael Clark)也相對看好歐洲許多獲利能力強、股利率高,同時具有股利穩定性與成長性的跨國企業,加上與全球大多數地區相比,歐洲股票的股利率相對較高、財務體質也相對強健、公司治理亦良好、而且客戶群廣及全球,這些都是歐洲入息基金產品具有長期增值潛力的最大動力。

如從總體環境來看,歐美日為首的各國央行,預料將維持低利政策一段很長的時間,全球投資者將持續追逐表現較穩健的股票收益型產品,資金面仍相對有利歐洲入息基金產品。但證券業者也指出,佈局歐洲股票仍須留意新興歐洲地緣政治風險的變化,以及歐債主權風險的進展,積極在變中求穩,降低整體資產的波動風險,才能滿足現階段投資應求利又求穩的終極目標。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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