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固定收益ETF 資金湧入

2023-04-10 23:21:14經濟日報 記者王奐敏/台北報導

過去一周大多數類型債市ETF均呈現資金淨流入,整體固定收益型ETF資金淨流入138.29億美元,主要是美國市場獲得105.07億美元淨流入,歐洲、全球、新興市場等市場分別獲10.61億、8.83億與3.24億美元淨流入,但新興市場當地貨幣債遭淨流出4.93億美元。

就債券信評類別而言,投資級債ETF和非投資級債ETF分別資金淨流入91.72億和34.96億美元。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜.德賽表示,美國地區銀行和瑞士信貸事件提醒我們,最珍貴的銀行商品是信任,因為銀行業是一種信心運作。在市場恐慌時,央行的介入支援具有重要意義,瑞士信貸應與矽谷銀行一樣是獨立事件,然而這些風波卻導致銀行業信用風險溢酬上升,繼而推升銀行籌資成本,恐較不利小型銀行或被視為基本面較弱的銀行。

因應景氣走緩或甚至可能衰退情境,桑娜.德賽看好高品質公債、投資級企業債或抵押債的防禦表現,至於非投資級債則須留意企業債息成本驟升、景氣放緩不利經營的衝擊,所幸美國企業的財務體質已較過去危機時期紮實,藉由精選標的仍能找到相當好的投資機會。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克指出,近期美歐銀行業風暴主要來自個別的情況加上總經環境所致,不過貨幣政策仍將偏緊。大幅升息使債券殖利率顯著攀升且價格重跌,這對收益型投資人而言是極具吸引力的機會,不僅有較高的殖利率、較低的利率風險且有潛在的資本增值空間,不論是公債、投資級債或是非投資級債都具備難得的投資機會。

安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶表示,對固定收益及債券投資人來說,降低市場帶來的波動及追求收益將是投資的重要目標,最好的防守策略就是降低債券的存續期,以減少利率風險及在債券到期之間的不確定性,進而降低資產波動度,而具有不錯息收的美國短年期非投資級債,就是值得投資人留意的資產之一。

債券投資ETF殖利率

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