善用槓反ETF避險 法人教戰
2022年金融市場面臨俄烏戰爭、各國央行升息抗通膨、全球主要股市高位階三大挑戰，加大金融市場波動度，也衍生槓桿／反向型ETF投資機會，期街口S&P布蘭特油正2（00715L）、元大美債20反1等表現搶眼。法人建議，槓反型ETF有四項特性進行增益避險，但只適合依據事件、技術指標等短打。
台灣首檔槓反型ETF元大台灣50反1、元大台灣50正2在2014年上市，帶動台灣ETF種類愈發多元，槓反ETF於金融市場普及性也逐步提高，目前一共有41檔，投資範圍計有台股、美股、陸股、債券、原油、黃金等，投資人可運用ETF達到增益與避險的效果。
就今年以來ETF股價表現來看，根據CMoney統計至22日，在前十強中，槓反型ETF就占了八檔並大幅度領先原型ETF，其中，期街口S&P布蘭特油正2大漲92.3%、元大美債20反1上漲21.8%、國泰20年美債反1上漲20.9%，看得不少投資人心癢癢，加上依舊處在不確定性環伺的環境中，也讓避險意識維持高位。
投資人該如何善用槓反型ETF？國內三大ETF投信元大、國泰、富邦指出，不論是任何種類的ETF，都應了解商品內容與相關規定，才能提高投資勝算，尤其槓反型ETF並不適合每位投資人，建議先確認自己的屬性，這是槓反型ETF特性一。
元大投信指出，槓反型ETF屬策略型操作商品，僅適合短期操作，待不確定事件消弭後，務必停損或停利，不適合長期持有，切勿秉持「跌久必反彈」或「逢低加碼攤平」的心態，否則恐錯失停損點、使損失加劇，這是特性二。
富邦投信補充指出，不要對反向ETF抱有交易成本低、股價早晚會回來、價值不會歸零、沒有下市風險等錯誤心態，以至於把反向ETF當成個股長期持有。反向ETF與選擇權類似，都有時間價值遞減的特性，主要原因是反向ETF的成分股是期貨，這是特性三。
而且槓反ETF具有三種成本與複利效果，會讓ETF實際報酬可能會與標的指數無法一致，這是特性四。
首先，投資標的期貨需要每月或每季轉倉，會產生轉倉成本。
第二，台股掛牌的槓桿反向ETF均為單日正向或反向，每日需計算ETF所需曝險額度並重新再平衡，會產生交易成本，調整頻率將高於傳統指數股票型ETF，且盤中預估淨值與盤後實際淨值的差距也會較高。
第三，槓反ETF會收取經理費與管理費。
另外，正向或反向倍數的報酬率表現，僅限於單日有效，投資人若持有超過一天，累積報酬會因複利效果產生偏差。
針對今年波動較大的原油、美債後市，投信法人建議，近期油價對戰爭影響有逐漸淡化現象，加上美國及國際能源署（IEA）宣布5月至10月釋放戰備儲油1.8億桶及6,000萬桶後，原油需求缺口已相對緩解，未來需留意原油供需變化。
操作可以參考VIX指數作為判斷依據，若VIX處在較低位置時，對油價偏多思考；反之，VIX上升則代表市場恐慌，不利風險性資產持有，對油價保守。
在美債市場上，國泰投信ETF團隊指出，美國公債與全球股市大都呈現負相關，在今年金融市場不確定性事件頻繁下，投資組合配置美國公債，可降低投資收益波動度，規避風險。
如在景氣放緩、通膨升溫、美債下跌時，可買進國泰20年美債反1 ETF；若遇降息循環時，美債上漲，此時可買進國泰20年美債正2 ETF。
相關新聞
REITs 投資價值浮現
2022-06-30平衡型基金 攻守兼備
2022-06-28兆豐台灣晶圓製造ETF 7月21日開募
2022-06-28股票型ETF 買氣降溫
2022-06-27高股息ETF 夯
2022-06-26台股平衡基金 可長抱
2022-06-22高股息ETF 殖利率誘人
2022-06-22美股ETF 資金湧入
2022-06-21通膨效應 REITs帶勁
2022-06-21固定收益ETF 大失血
2022-06-21五檔高股息ETF 抗震
2022-06-19REITs抗通膨 市場聚焦
2022-06-15亞洲Smart Beta ETF成長趨緩
2022-06-14REITs商品 穩中求勝
2022-06-14美股ETF夯 吸金力強
2022-06-13電動車ETF 績效衝鋒
2022-06-09日圓ETF 躍投資新寵
2022-06-09美股ETF 題材燒
2022-06-09REITs商品 投資價值浮現
2022-06-08兆豐洲際半導體ETF 聚焦
2022-06-08倉儲需求 點亮REITs基金
2022-06-07中信智慧50 ETF穩中求勝
2022-06-07數位支付ETF 錢景看俏
2022-06-07已發行受益權單位數 聚焦
2022-06-07股票型ETF 買氣降溫
2022-06-07醫療保健REITs 有亮點
2022-06-0620檔債券ETF 6月17日除息
2022-06-03半導體ETF 散戶狂買
2022-06-01第一金太空衛星ETF 27日開募
2022-06-01高股息ETF 進場時機到
2022-06-01美REITs超跌 醞釀反彈
2022-06-01美固定收益型ETF 吸金
2022-05-31股票型ETF 錢潮湧進
2022-05-31ETF受益人 衝向500萬
2022-05-26陸股ETF 錢景閃亮
2022-05-26美國REITs抗跌 乘機加碼
2022-05-25兆豐洲際半導體ETF 6月8日開募
2022-05-25醫療照護REITs 帶勁
2022-05-24元大全球5G ETF 績效亮眼
2022-05-24境外平衡商品 買氣不墜
2022-05-24股票型ETF 資金歸隊
2022-05-23固定收益型ETF 人氣火熱
2022-05-23
熱門文章
固定收益ETF 大失血
2022-06-21美股超跌 逢低加碼
2022-06-26財管揭密 三類商品最受寵
2022-06-28全球市場觀測站／生技股吸金 動能強
2022-06-26高股息ETF 夯
2022-06-26生技基金 資金追捧
2022-06-27債券有潛利 長線布局
2022-06-28醫療產業重大併購案頻傳 吸睛
2022-06-23陸股基金 績效傲人
2022-06-21印度、印尼、泰國股市 帶勁
2022-06-27股票型ETF 買氣降溫
2022-06-27生醫基金 長線不看淡
2022-06-23台股基金 法人喊布局
2022-06-28美非投資級債 有戲
2022-06-19特別股抗波動 穩穩賺
2022-06-30REITs 投資價值浮現
2022-06-30五檔高股息ETF 抗震
2022-06-1920檔債券ETF 6月17日除息
2022-06-03陸股基金 好戲在後頭
2022-06-26固定收益型 魅力四射
2022-06-27Q3投資 把握三大方向
2022-06-29黃書明接掌富蘭克林華美
2022-06-30印度、東協股 錢景閃亮
2022-06-26基建投資夯 分批加碼
2022-06-27通膨效應 REITs帶勁
2022-06-21經理人看好金融商品
2022-06-30兆豐台灣晶圓製造ETF 7月21日開募
2022-06-28新興亞洲股 相對抗跌
2022-06-29中國基金、ETF 分批買
2022-06-28股債商品 6月黯淡
2022-06-28美投資級債 買點浮現
2022-06-30數位基礎建設 夯
2022-06-28大中華基金 績效帶勁
2022-06-28平衡型基金 攻守兼備
2022-06-28REITs抗通膨 市場聚焦
2022-06-15印度股 中長線唱多
2022-06-28第3季基金投資趨勢／股六債四 重押主題式商品
2022-06-27數位基建股 長線擁利基
2022-06-30元宇宙概念股 逢低卡位
2022-06-22多元策略 應對三大挑戰
2022-06-29公用事業穩健 抗震亮點
2022-06-22特別股抗波動 避險優選
2022-06-28
;){kind=link}
;){kind=link}
留言