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槓反ETF…溢價折價幅度 宜緊盯

2021-03-27 06:36:31經濟日報 記者王奐敏/台北報導

商品期貨市場交易並沒有價格底限,再搭配槓桿反向ETF特性,使得商品期貨槓桿反向ETF投資人,需要更謹慎面對。投資人申購前應詳閱公開說明書及風險預告書,以及交易商品期信ETF商品須留意事項。一般而言,槓反型ETF較適合用於短期操作策略,以及經常關注管理投資組合績效的投資人。

元大投信表示,從商品特性來說,首先是了解ETF操作國外期貨的特性及風險,國外期貨通常沒有漲跌幅度限制,而由於期貨交易無漲跌幅限制,則相關期貨 ETF也會無漲跌幅度限制,有可能因價格大幅波動而在短時間內產生極大利潤或極大損失。如果是槓桿型ETF,更會放大效果,投資人申購期信ETF時需留意自身風險承受度。

其次是匯率風險,期貨ETF如從事海外期貨交易,需兌換成外幣,例如台灣發行的ETF在美國紐約交易所交易原油,需兌換美元交易。因此,除了實際交易產生價差損益,尚有匯率風險。

從交易面來看,交易前先看折溢價,ETF跟共同基金一樣有「淨值」,代表這檔ETF的真實價值,而ETF在股票市場中買賣,所以有買賣的成交價,稱為市值。若投資人不停追價購買,就會造成市價大於淨值,稱為溢價,反之為折價。一般較合理折溢價幅度落在0.5%內,ETF有初級市場與次級市場,當溢價幅度過大,溢價幅度愈大,代表投資人買價比實際價格貴的程度。

此外,也要留意成交量太小的流動性風險,交易期貨ETF前有可能會出現買賣報價數量不足,或買賣報價價差較大的情況,因此需詳細了解買賣報價相關資訊及成交量,並注意流動性風險可能造成投資損失。

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免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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