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美債ETF 短天期吸睛

2021-03-11 00:51:06經濟日報 記者王奐敏/台北報導

近期美國10年期公債殖利率彈升引發金融市場波動,在利率風險與實質利率水準同步上升下,長天期債券的表現承壓,反倒利率敏感度較低的短天期債券受到的影響較低,連帶投信發行的債券原型ETF產品也以短天期公債ETF表現較為突出。

圖/經濟日報提供
圖/經濟日報提供

統計近一月表現來看,前十強當中,短天期美債ETF占據八席。上榜產品包括群益0-1年美債(00859B)、中信美國公債0-1年、凱基美債1-3年,以及富邦美債1-3年等。

群益0-1年美債ETF經理人李鈺涵表示,隨著全球各地相繼展開疫苗施打作業、政策刺激及經濟復甦預期的帶動,市場對通膨的預期接近2018至2019年的水準下,因此引發近期公債利率急速揚升,長天期債券表現承壓。有鑑於此,在投資操作上,仍須留意長債利率上行引發的震盪風險,建議投資人不妨適度搭配存續期間較短的極短天期債券,透過相關債券ETF來布局,以平衡投資組合波動。

李鈺涵進一步指出,美國極短天期債由美國政府所發行,不僅信評高,市場規模及交易量都大,流動性佳,加上也享有收益優勢,可說是品質優、安全度高的短期資金停泊的好去處,其次,極短天期債因存續期間短,利率敏感度低,也具備較低波動的特性,面對利率變動更能處變不驚,因此在當前市況因利率變化而波動劇烈下,適度配置極短天期公債ETF有助強化投資組合穩定度,也是可提升投資效率的現金管理工具。

凱基1至3年期美國公債ETF基金經理人蔣松原分析,近期美債殖利率攀升,高評等的長天期債券受到影響,由於債券的存續期間代表投資人收回本金的年限,存續期間愈長、且受到利率影響時,可能降低長天期債的吸引力,建議可轉向短天期債券建立部位。

債券ETF美債

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