親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

基金特蒐/美特別股ETF 擁優勢

2019-09-05 23:19:28經濟日報 記者王奐敏/台北報導

在金融海嘯席捲下,特別股成為當時美國政府實施金融救援的主要工具之一。 本報系資料...
在金融海嘯席捲下,特別股成為當時美國政府實施金融救援的主要工具之一。 本報系資料庫
特別股兼具普通股與債券的性質,通常特別股股價波動度相對普通股要低,又類似債券能夠提供固定配息,特別股的股利配發順序優先於普通股的持有人,若是公司破產或下市,特別股持有人的受償次序也在普通股持有人之前,但在債券持有人之後;加上其通常在集中市場掛牌交易,可以隨時買賣,因此是非常方便的投資工具。

特別股起源於歐洲,英國在16世紀就已經發行過特別股。而真正蓬勃發展是在美國,是目前全球最大,發展最成熟的特別股市場。2008年爆發次貸危機,在金融海嘯席捲下,特別股成為當時美國政府實施金融救援的主要工具之一,美國政府宣布購買數個大型銀行發行之特別股,當時股神巴菲特也選擇危機入市,看準特別股的特性,出手買進特別股,事後證明是非常成功的投資。

富邦投信在2017年發行亞洲首檔特別股ETF─富邦美國特別股ETF,這是同時跨足股票與債券特性的ETF,在美股上漲時同享資本利得的優勢,美股下跌時又能發揮固定收益特性,享有每季高配息優勢。讓投資人在多空行情波動下,有機會透過在現有投資組合中,配置混合型證券產品,長期而言,可以獲得較穩定報酬。

富邦美國特別股ETF所追蹤的指數,是標普美國特別股指數(S&P U.S. Preferred Stock Index),該指數有近300檔的成分股,富邦美國特別股ETF是採最佳化複製法,逐檔確認海外投資人課稅的問題,在考量配息及各種因子,從中挑出近200檔最有利的組合,希望在最小化追蹤差距下,最大化投資報酬率。

富邦美國特別股ETF經理人簡伯容指出,由於特別股是取決於發行公司籌資以及財務考量而量身訂做的商品,其結構設計具有高度彈性,種類千變萬化又相對複雜,每一檔特別股條款皆不同,對於外國投資人是否要課稅的判斷也相對複雜,需逐檔詳閱公開說明書。特別股配息型態多樣,配息頻率及特性也不同。投資人挑選時,除了需要了解各種條款差異,還要研究可贖回日期的遠近等複雜的條件,對一般投資人來說,要挑出適合投資的標的是相對困難,透過富邦美國特別股ETF可以解決投資人的困擾。

回顧2010年至今,美國特別股總報酬接近高收益債。同時特別股平均信評等級又明顯優於高收益債,以標普美國特別股指數成分股中具有信評的特別股來看,其發行人評等大多屬於投資等級,對於投資人而言,相較高收益債券,信用風險相對較小。

簡伯容表示,近期美國10年期及2年期公債殖利率呈現倒掛,加重市場對於美國經濟衰退的擔憂,但目前美國經濟成長仍只是放緩而非衰退,加上全球主要央行態度偏鴿,使得近期殖利率不斷走低,資金持續流入高評等的債券及特別股,帶動近期特別股緩步走高。

操作心法

●高配息  適合長期持有

1.富邦美國特別股ETF是兼具股票及債券性質的產品,其具有高配息的特性,相當適合投資人分批進場並且長期持有。

2.特別股配息型態多樣,配息頻率及特性也不同,挑選時需要了解各種條款差異,還要研究可贖回日期的遠近等條件。(王奐敏)

投資小叮嚀

●仍需留意聯準會實際降息速度

目前市場皆預期今年美國聯準會降息的可能性仍高,若公債利率持續走低,則整體利率風險下降,在市場動盪時,特別股這種固定收益產品,是很好的避風港;不過仍須注意現在美國公債殖利率在低點,若聯準會實際降息速度不如預期,市場短期可能會有失望性賣壓湧現。(王奐敏)

高收益債券富邦投信ETF

延伸閱讀

AIT處長酈英傑:人才循環大聯盟 促專業人才交流

美越關係增溫 越航獲准直飛美國

前聯準會主席葛林斯班:美國「遲早」會面臨負利率

美國如何打贏貿易戰?學者:對中國祭出這些狠招

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

ETF攻略/原物料商品奇兵 元石油正2 擁3優

2020-01-23

ETF攻略/反向ETF藏迷思 避險忌長抱

2020-01-23

ETF攻略/一籃子股票ETF 折價買、溢價賣

2020-01-23

富邦存股雙十等權重報酬指數ETN 指數組成股變動十檔

2020-01-21

年終獎金壓歲錢 存股理財滾出大財富

2020-01-21

年終獎金聰明投資 2020關鍵字:高股息

2020-01-21

台股平衡基金 今年全都賺

2020-01-20

投資級債ETF 抗波動

2020-01-20

題材簇擁 陸股ETF可布局

2020-01-20

全球REITs商品 擁雙多

2020-01-19

投資級債ETF 抗波動

2020-01-16

電商火紅 物流REITs俏

2020-01-14

美國特別股ETF 攻守兼備

2020-01-14

REITs三優勢 續走多頭

2020-01-13

存股型ETF 幫你賺紅包

2020-01-12

美股ETF 規模大躍進

2020-01-12

ETF除息秀 配息率吸睛

2020-01-08

不只0050!元月25檔ETF除息 配息率最高7%

2020-01-08

陸股ETF 新年傳捷報

2020-01-07

陸中小板ETF 漲相佳

2020-01-05

財富新思維/同質性高的ETF 選擇上更應精確

2020-01-03

美國REITs 長線有賺頭

2020-01-02

ETF投資 盯兩大看點

2019-12-31

美大選帶動 REITs夯

2019-12-31

陸政金債ETF可布局

2019-12-31

ETF最前線/年末ETF總體檢

2019-12-30

陸股ETF基金 績效亮眼

2019-12-29

美REITs帶勁 資金青睞

2019-12-29

中信債券ETF火 躍年度吸金王

2019-12-29

今年ETF龍虎榜 Top 10賺逾60%

2019-12-27

高股息ETF好吸金

2019-12-26

REITs收益亮眼 伺機布局

2019-12-24

配息型ETF 人氣旺

2019-12-22

台灣ETF規模 年增1.2倍

2019-12-19

美平衡基金 分批加碼

2019-12-19

陸股ETF 短線可偏多操作

2019-12-19

美股ETF錢景亮 納入配置

2019-12-18

定時定額存退休金 專家教你四大金律

2019-12-18

國際油價四連漲 買盤點火原油ETF

2019-12-18

明年REITs展望 亞洲成長看多

2019-12-17

海外股票ETF 存股利器

2019-12-14

債券ETF 2策略進場

2019-12-13

熱門文章

月配息基金 投資新寵

2020-01-19

年終獎金聰明投資 2020關鍵字:高股息

2020-01-21

新興市場債 收益誘人

2020-01-19

元大台灣高股息優質龍頭基金 3月開募

2020-01-22

年終獎金壓歲錢 存股理財滾出大財富

2020-01-21

不只0050!元月25檔ETF除息 配息率最高7%

2020-01-08

存股型ETF 幫你賺紅包

2020-01-12

台股科技基金 強強滾

2020-01-19

喜歡台股高股息?首檔「月配息」台股基金將問市

2020-01-05

境內基金夯 受益人激增

2020-01-21

特別股夠「利」 價格有撐

2020-01-20

台股配息型商品 躍新寵

2020-01-16

路博邁董事總經理教戰:錢進5G 鎖定三領域

2020-01-21

三類債券基金 受寵

2020-01-20

拉美股市 活力四射

2020-01-20

市場監理風向…棒子、胡蘿蔔齊下

2020-01-19

固定收益商品 人氣強強滾

2020-01-20

美股、新興投資級債 2020優選

2020-01-17

年前想拿錢...算準贖回日

2020-01-16

台股基金 喜迎開紅盤行情

2020-01-21

富邦存股雙十等權重報酬指數ETN 指數組成股變動十檔

2020-01-21

亞洲高收債 漲相佳

2020-01-16

四大趨勢 投資新亮點

2020-01-02

陸股迎春 補漲行情熱

2020-01-19

高殖利率債券 納入配置

2020-01-20

三類債券基金 買氣發燙

2020-01-14

新興亞股基金 強力吸金

2020-01-20

展望金鼠年 黃金王子:金價可望緩漲至1675美元

2020-01-25

美股持穩 投信:抱基金過年免驚

2020-01-21

美投資級債券 利差收斂吸睛

2020-01-09

資金寬鬆、貿易戰休兵 高收益債有表現空間

2020-01-22

指數化商品 掀募集潮

2020-01-05

ETF攻略/一籃子股票ETF 折價買、溢價賣

2020-01-23

美高科技基金 不退燒

2020-01-17

法人:鼠年美股延續多頭 短線回檔找買點

2020-01-21

併購熱潮 生技基金有動能

2020-01-16

ETF攻略/原物料商品奇兵 元石油正2 擁3優

2020-01-23

ETF除息秀 配息率吸睛

2020-01-08

貿易局勢轉佳風險債走揚 高收益債最吸金

2020-01-22

外資買亞股 最愛大陸

2020-01-20

印度投資回神 債市買氣升火

2020-01-15

全球REITs商品 擁雙多

2020-01-19

商品推薦

贊助廣告

留言