優先擔保高收債REITs 看漲
全球央行紛紛轉向鴿派,ECB總裁德拉基表示若通膨未達目標,可能再次降息,Fed最新FOMC會議,多數官員對今年降息2碼有共識,在全球二大央行帶動下,全球利率走向下行趨勢,資金將往穩健、息收佳的產品避險,對優高收、REITs產品相當有利。
台新投信建議投資人,可將六成資金布局在相對穩健的優高收基金及美國REITs基金,另外四成資金布局中國消費指數基金及美國智慧生活相關基金,搶搭降息致富列車。
台新投信表示,每一次金融危機導致市場的回檔,都是優先擔保高收益債入市良機。據統計,自2011以來,全球遭遇美國降評、量化寬鬆結束、油價崩盤、中美貿易戰等四次重大財經事件,優高收在歷經修正後,不僅反彈幅度可觀,上漲期間也長。
台新投信發行具有「優先順位」及「擔保」優勢的高收益債基金「台新優先順位資產抵押高收益債券基金」是國內少數具擔保特色的高收益債券基金,追求較佳配息外,也可望有效降低違約時的損失、提升資產防禦力。
在二大央行可望啟動降息循環下,未來全球將吹起降息風,高息收型的產品成為資金避風港,則高收益債未來漲升行情可期,其中又以具擔保優勢的高收益債更受青睞。
這是因為擔保優高收債經歷幾次景氣循環的淬鍊,資產防護力遠高於其他的券種,預期未來在中美貿易戰紛擾下,市場波動將加大,投資優先擔保高收債相對穩健。
台新投信指出,美國REITs除了受惠Fed利率趨勢轉向外,目前股利率高達4%,不僅優於全球股市水準,較美國10年期公債也有高達190bp以上的利差,深具吸引力,且目前P/NAV折價幅度高達11%,評價相對低檔,可望吸引長期資金進駐。今年來主被動基金流入美國REITs逾20億美元,一反前三年大幅流出的情形,國際資金已由逐漸轉向REITs避險的趨勢。
台新投信表示,陸股受到中美貿易戰干擾,股價基期相對其他新興市場或美股偏低,預期中美貿易戰會逐漸朝正向發展,而在經濟指標趨緩下,中國官方政策作多力道加大,配合A股納入MSCI、富時羅素、標普道瓊斯,預計可引來人民幣上兆元資金活水,陸股後市漲升行情看好。
回顧今年A股上半年,以消費白馬為代表的核心資產表現亮眼,年初以來白酒指數漲幅達79%,大幅優於A股的12.3%,建議逢低布局受惠於中國經濟轉型的中國消費白馬龍頭股。
台新投信指出,中美5G爭霸戰愈演愈烈,從全球二強中美針對5G開戰,可看出5G絕對是未來最重要產業,誰先掌握先機,誰就是未來世界霸主,此純為政治手段,一旦政治紛擾落幕,5G概念股反彈力道將很可觀。
研調機構IHS預估,至2035年單單5G本身產業價值鏈便可望有3.5兆美元產值,並將創造出高達12.3兆美元的產品與服務。行動網路的發達,也促成了消費者購物行為的改變,帶動新零售、網路購物的崛起,為電子商務帶來可觀商機。eMarketer估計,全球零售電子商務銷售額將從2017年的2.29兆美元,成長到2021年底的4.48兆美元,成長幅度近一倍,5G所延伸出來的智慧生活相關基金後市看好。
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