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2017年投信高收益債基金規模躍增兩成

2017-12-27 11:54:52聯合新聞網 野村投信 提供

受惠於全球經濟與投資信心同步走強,今年(2017)以來國內投信之高收益債基金整體規模大幅增加兩成,相較於2016年僅增加3.24%,今年高收益債基金規模成長驚人;不過在48檔投信高收益債券基金中,扣除掉2017當年度募集成立的基金,僅17檔基金規模為正成長,且增加的規模主要集中在前3名(資料來源:投信投顧公會,CMoney;2017/11/30),顯示資金高度集中於少數產品。預估2018年在全球景氣持續增溫、違約率處於低檔等利多支持下,高收益債基金規模可望持續擴增。

根據統計,今年規模增幅前3名的高收益債基金,規模增幅均超過100%,呈現翻倍成長,這3檔基金分別為聯博全球高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金)、野村亞太複合高收益債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金)及宏利新興市場高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金);僅這3支基金今年以來規模即增加新台幣275億元,囊括所有增加金額的七成以上。

野村投信固定收益部主管謝芝朕表示,2017年全球景氣增溫,加上持續寬鬆的資金環境,市場追求收益趨勢不變,投資信心也轉強,因此風險性資產有相當出色表現,債券部分,新興市場債、高收益債以及亞債等也都有亮眼成績。展望2018年,全球主要國家經濟領先指標持續呈現同步增長,預期未來3~6個月仍可維持穩健成長步調,從企業獲利角度來看,2018年亦可望持續成長,債券違約率將保持在相對低檔;對於與景氣連動度較高的高收益債來說,2018年在經濟基本面良好、企業獲利持續成長且高債息吸引力下,可望維持良好表現。

野村亞太複合高收益債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高收益債券且配息來源可能為本金)經理人范鈺琦表示,新興亞洲是全球經濟成長動能最佳區域,企業獲利成長率高,中長期投資價值高,而相對於亞洲股市,亞洲債市波動度較低,又具備較高收益率及短存續期間優勢,值得長期投資,相對看好中國以及印度、印尼等債市投資前景。

附表. 投信2017年規模正成長的高收益債券基金(單位:新台幣,億元)

野村投信

野村投信於1998年成立,為日商野村資產管理及香港Allshores集團等專業投資團隊所組成之合資企業。截至2017年11月底,野村投信旗下共計45檔基金,境內基金加計全權委託之資產管理規模逾新台幣1500億元。此外,野村投信為NN (L)、天達、野村基金(愛爾蘭系列)以及荷寶等境外基金之總代理。野村投信榮獲亞洲資產管理雜誌2016年台灣區最佳明日之星基金公司、最佳投資長以及最佳創新產品獎,且2014、2015、2016及2017連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源:投信投顧公會(2016/03);理柏(2016/03);亞洲資產管理雜誌(2017/01/19))

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站(www.nomurafunds.com.tw)查詢。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。

基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定,投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,境外基金投資大陸地區有價證券則不得超過該基金資產淨值之10%,投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。

部份基金或所投資之債券子基金,可能投資美國Rule 144A 債券,該等債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人須留意相關風險。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

定時定額投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

本資料係整理分析各方面資訊之結果,純屬參考性質,本公司不作任何保證或承諾,請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整,惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。

野村投信為NN (L) 、天達、野村基金(愛爾蘭系列)及荷寶系列境外基金在台灣之總代理。【野村投信獨立經營管理】

野村證券投資信託股份有限公司 ,11049台北市信義路五段7號30樓,理財諮詢專線02-8758-1568

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高收益債券境外基金新興市場債市金管會
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