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2017年第一季資產配置 野村投信建議高收債券搭全球股票

2017-01-12 16:45:54聯合新聞網 野村投信 提供

回顧過去一年,新興市場股票表現出乎意料,特別是受惠於原物料、能源價格上漲的拉丁美洲與新興東歐等國家與市場,展望2017年,因美國聯準會再開啟升息循環,野村投信看好美元計價的投資產品,主要推薦五檔基金類別為全球短期收益、美國高收益債券、新興市場債券、環球股票入息與中國股票。

野村投信投資長周文森(Vincent Bourdarie)分析,展望2017年,市場仍充滿不可預測的影響因素,投資人應該利用多元布局方式,分散投資布局於股票、債券等不同資產類別中,降低投資組合的波動風險,追求穩中求勝之目標。

由於台灣市場利率偏低,追求相對具吸引力的收益率為投資首要目標,周文森建議,投資組合中,應納入以優質債券為主的野村全球短期收益基金。全球短期債券指數自2002年以來每年都是正報酬,即使在2008年金融海嘯時,當年全球短期債券指數也上揚0.8%,次年金融市場反彈,全球短期債券指數全年也有10.75%的佳績,2016年整年則達2.3%的正報酬(資料來源:Bloomberg;日期:2016/12/30)。

野村投信指出,對於擔心2017市場波動的投資人來說,野村全球短期收益基金正是好選擇,可以在低利率、低成長及低通貨膨脹的三低環境下,以追求低波動及穩健回報的投資標的,建構較穩健的投資組合核心。

野村基金(愛爾蘭系列)美國高收益債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)運用「千里馬投資哲學」,專注於北美地區美元高收益債券,挑選還款能力穩定、收益性較高的非投資等級債券,並採取由下而上,從經營團隊、產品定位、過往紀錄、經營模式、獲利能力、生產設備成本與市占率等各方面篩選出適合投資的千里馬企業。

NN (L) 新興市場債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)為一檔投資團隊成立超過23年之久的基金產品,投資足跡遍步全球,投資團隊為市場上最早研究新興市場國家基本面、經濟成長、債信評級發展等之專業操盤團隊之一。豐富的操作管理經驗,將有助於未來面對波動亂流頻仍的新常態環境。

在股票基金方面,野村投信推薦總代理之「天達環球股票入息基金(本基金之配息來源可能為本金) 」,這檔基金於2016年初甫引進台灣,採用天達股票投資-品質(Quality)團隊的選股策略,精選具有良好現金流以及低度資本密集的優質企業股票,這類優質企業對於資本支出需求低,因此,所賺取的現金可以做為配發的股息,追求長期報酬表現。

此外,野村投信表示,此基金嚴選品質至上的全球優質股票,挖掘多空都有賺頭的高品質企業;截至2016年11月底,獲晨星星級評等整體評等4顆星,顯現其本身低波動,創造的報酬風險特性也相對較佳。

另外,野村總代理之荷寶中國股票基金為一檔自1997年成立至今,已經超過19年歷史的中國股票基金,曾經獲無數大獎,包括如: 2015年台灣理柏五年期最佳中國股票基金獎;《指標》2014年中國股票年度基金100強(香港同級最佳);2013年歐洲、奧地利、德國、荷蘭、西班牙理柏五年期最佳中國股票基金獎與晨星最佳大中華股票基金獎;2012年台灣、瑞士理柏五年期最佳中國股票基金獎。(資料來源:各得獎機構;資料日期:各得獎年度)

野村投信認為,根據IMF公佈全球經濟展望,2017年新興亞洲經濟成長仍超過6%,其中又以中國、印度市場表現為領頭羊,因此,建議投資人不妨透過中國股票基金,掌握新興亞洲市場具爆發性的成長機會。

野村投信

野村投信於1998年成立,為日商野村資產管理及香港Allshores集團等專業投資團隊所組成之合資企業。截至2016年10月底,野村投信旗下共計43檔基金,境內基金加計全權委託之資產管理規模逾新台幣1500億元。此外,野村投信為NN (L) 、天達、野村基金(愛爾蘭系列)以及荷寶等境外基金之總代理。野村投信榮獲亞洲資產管理雜誌2015年台灣區最佳新基金公司以及最佳創新產品獎,且2014、2015、2016連續三年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源:投信投顧公會(2016/03);理柏(2016/03);亞洲資產管理雜誌(2016/01))

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站(www.nomurafunds.com.tw)查詢。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。

基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定,投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,境外基金投資大陸地區有價證券則不得超過該基金資產淨值之10%,投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。

部份基金或所投資之債券子基金,可能投資美國Rule 144A 債券,該等債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人須留意相關風險。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

定時定額投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

本資料係整理分析各方面資訊之結果,純屬參考性質,本公司不作任何保證或承諾,請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整,惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。

野村投信為NN (L) 、天達、野村基金(愛爾蘭系列)及荷寶系列境外基金在台灣之總代理。【野村投信獨立經營管理】

野村證券投資信託股份有限公司 ,11049台北市信義路五段7號30樓,理財諮詢專線02-8758-1568

本公司提供之新聞稿,均依照投信投顧會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範,若須重製或編製新聞稿,應以公司公開資料為主,不得誇大不實。

高收益債券新興市場債券基金投資組合境外基金晨星
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