第4季基金投資趨勢／股息+債息 鞏固收益
摩根資產管理表示，基於此目標，對一般穩健型的投資人，在第4季建議的基金將濃縮為四檔，分別是摩根環球股息基金、摩根東協基金、摩根多重收益基金與摩根環球非投資等級債券基金。
從第4季投資組合中可看出，債券型與平衡型的基金合計比重達50%，若加入股票型基金中的摩根環球股息基金，可發現與孳息收益有關的基金比重高達80%，可見第4季投資策略主要側重孳息收益。
摩根資產管理表示，儘管聯準會矢言力抗通膨，但造成美國通膨上揚的關鍵，除供應鏈與國際能源價格外，美國火熱的勞動市場也是關鍵；這不但促使薪資水準上漲，也讓當地租金明顯增加，可見美國通膨雖有外部因素，但其實也有本身經濟增長的因素。因此以美國為主要業務範圍的非投資等級企業，其基本面反而可以大幅好轉，並促使違約率持續處於低點。
由於美國公債殖利率上揚，使非投資等級債券的利差快速放大，價格下跌不少，所以在這個時候布局非投資等級債券，反而可以收到孳息與價格雙重優勢。摩根環球非投資等級債券基金在BB等級債券的配置比重達44%，是最大的持債標的，美國經濟好轉環境下，這些高品質的企業可能因基本面好轉而被調升信評，進而成為投資等級企業債的明日之星（rising star）。
另外，全球市場波動持續，風險性資產的價格仍有修正可能，但經過今年的衝擊後，多數風險性資產的價格已來到歷史平均的區間，且股票的股利率與債券殖利率也明顯高於今年初水準，透過平衡型的摩根多重收益基金，可以掌握股票與債券等多重資產的收益優勢。
該基金已把債券資產比重從去年12月39%上調到41%，並把股票資產比重從去年12月41%降到38%，並同步上調現金水位到5%，其他債券包含投資等級債、機構抵押證券、短債，可見該基金當前投資策略也是以鞏固收益為核心。
股票基金建議部分，摩根資產管理表示，環球股息基金也是以鞏固收益的邏輯進行配置，環球股息基金基金目前在美國布局比重有將近一半（47%），產業上則以保險、銀行與零售為最大加碼標的，三者的加碼幅度分別較摩根士丹利資本國際所有國家世界指數（MSCI AC Country World Index）增加3.7%、2.5%以及2.1%，顯示經理團隊聚焦在升息期間會有較佳表現機會的產業。
至於摩根東協基金，摩根資產管理指出，受惠於邊境開放與本地製造業升溫，東協區域內的零售與生產指標在陸續回溫，過去幾周國際資金明顯進入當地股市，從東協股市最近表現可看到明顯的投資機會，但因東協區域仍屬於波動較高的新興市場，因此在強勢美元環境下，當地政府的財政狀況仍面臨考驗，建議持有比例為20%。
相關新聞
2024第2季基金投資趨勢／股票配置六成 瞄準科技、生技
2024-03-20多重資產基金 中長線布局
2024-03-20科技基金 長線有賺頭
2024-03-19全球市場觀測站／亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18八類基金 Q2投資優選
2024-03-13Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12全球市場觀測站／陸股不宜過度看空
2024-03-11多頭將續航 逢低進場
2024-03-07進場操作高股息ETF 留意填息力
2024-03-06高含「積」量標的 有看頭
2024-03-06跨國平衡商品 攻守兼備
2024-03-06加碼中小基金 提高勝率
2024-03-05基金觀點／善用高息商品 精準卡位
2024-03-05全球市場觀測站／日股多頭氣勢十足
2024-03-04投資ESG股債 長線有甜頭
2024-03-02ESG怎麼挑？ 參考國際評比
2024-03-01績效十強ETF 日、台、美股風光
2024-02-29基建族群 長線看俏
2024-02-28外資買亞股 最愛南韓
2024-02-27績效常勝軍 定期定額買
2024-02-26美利率轉折期 押股債平衡
2024-02-23投信境內商品 規模衝7兆元
2024-02-21電動車商品 衝勁十足
2024-02-21股債投資 四機會、三策略
2024-02-21高股息商品 抗震優選
2024-02-21中小型基金 錢景閃亮
2024-02-20挑高股息商品 盯填息力
2024-02-19基金操盤手／AI 題材燒 炒熱科技股
2024-02-19全球市場觀測站／日股強勢 後勁十足
2024-02-18消費股鍍金 三利多加持
2024-02-18高股息商品 可分批布局
2024-02-17台股、債券、美股ETF 龍年優選
2024-02-17AI鏈利多不斷 伺機介入
2024-02-16全球股票、美元債 擇優配置
2024-02-15科技、印度基金 讚
2024-02-15半導體基金 後市看漲
2024-02-15平衡型商品 穩中求勝
2024-02-14股債商品 買氣爆棚
2024-02-06高息型火紅 投資人加碼
2024-02-06
