亞洲不含日本與拉美股市 迎來資金淨流入
聯準會官員重申抗通膨決心、美國最新經濟數據意外升至三個月高點,英國央行上周再次進行升息,全球股市在消化各式訊息中漲跌互見。根據美銀引述EPFR統計顯示,上周亞洲不含日本與拉美股市迎來資金淨流入,其餘地區股市資金則呈淨流出狀態,股市資金走向分歧。
安聯投信表示,受惠企業活動和訂單增加提振,美國7月ISM服務業指數意外升至三個月來高點,同時企業財報普遍優於預期,不過最新公布非農數據優於預期,影響市場對聯準會後續升息幅度預期,美股四大指數上周漲跌互見,其中道瓊單周小幅收黑,以科技成長股為主的那斯達克及費城半導體表現則為較佳者,單周漲幅皆有2%以上,成長股延續近來反彈氣勢。
安聯四季成長組合基金經理人莊凱倫表示,美國聯準會於最新7月的利率決策會議中正式升息三碼,市場大多偏鴿派解讀,也對風險性資產如股市帶來激勵,近期表現有所回溫。回顧今年上半年,供應鏈短缺及烏俄戰爭使通膨高於預期,市場持續上修升息幅度預期,不過在近期聯準會宣示致力壓抑通膨下,市場認為年底升至4%以上的機率反而有所降低。
在總經部分,莊凱倫表示,美國近來的通膨數據CPI雖仍偏高,但主要由能源價格帶來的影響,核心CPI數據反而已連三個月回落,有降溫跡象,但仍高於預期。往後觀察,在國際能源價格走軟、中國解除封控有助緩解供應鏈壓力,以及貨幣政策陸續發酵的環境下,預期通膨有望逐步放緩。
從殖利率曲線觀察,莊凱倫表示,因央行積極升息及經濟放緩預期的拉鋸,短期利率彈升的趨勢不變,同時對景氣衰退的擔憂也壓抑長期利率走勢,使部份天期的殖利率曲線出現倒掛現象。雖倒掛不代表衰退立刻會出現,但機率仍可能會攀升,未來的關鍵將是長端的變化,故下半年市場的焦點,將轉向經濟會呈軟或硬著陸。
在股市投資策略上,莊凱倫表示,由於對通膨控制仍存在不確定性及對經濟可能硬著陸的擔憂,預期近期股市震盪仍將劇烈,在操作上建議可維持部分高股息及防禦型部位,以降低投資組合波動;此外,可留意基本面相對較佳的區域如美國股市,以及具有較佳轉價力的產業,並關注政策相對寬鬆如中、日之股市,未來擇機加碼布局。
在台股部分, 針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,聯準會於8月並無會議及對7月CPI可能下滑的預期,提供了市場交易反彈的空窗期;此外,現階段對評價的修正先獲利修正,而股價雖已大幅修正,但因獲利下修正要開始,基本面何時落底以及庫存調整的變化,將成為市場接下來關注的焦點。
在基本面部分,安聯投信台股團隊表示,從近期陸續揭曉的美股財報來看,除部分企業釋出正面成績與展望外,也顯示了在通膨因子的影響下,強勢品牌更具有可抵禦終端消費動能受到壓抑的能耐,並進而讓相關商品、供應鏈連帶受惠。
從評價面來看,安聯投信台股團隊表示,部分面臨庫存調整及獲利較大下修壓力的個股,近期也在反覆測試底部後,有利空出盡落底的跡象,或可能是評價面已反應最悲觀情境、長線投資價值訊號的浮現。
展望後市,安聯投信台股團隊表示,隨著市場逐步回歸理性、信心面回溫,近期表現落後美股的台股,或有機會在各式雜音被消化後,出現補漲機會,但大前提仍是全球政經情勢不出現黑天鵝。
相關新聞
科技基金 長線有賺頭
2024-03-19全球市場觀測站/亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18八類基金 Q2投資優選
2024-03-13Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12全球市場觀測站/陸股不宜過度看空
2024-03-11多頭將續航 逢低進場
2024-03-07進場操作高股息ETF 留意填息力
2024-03-06高含「積」量標的 有看頭
2024-03-06跨國平衡商品 攻守兼備
2024-03-06加碼中小基金 提高勝率
2024-03-05基金觀點/善用高息商品 精準卡位
2024-03-05全球市場觀測站/日股多頭氣勢十足
2024-03-04投資ESG股債 長線有甜頭
2024-03-02ESG怎麼挑? 參考國際評比
2024-03-01績效十強ETF 日、台、美股風光
2024-02-29基建族群 長線看俏
2024-02-28外資買亞股 最愛南韓
2024-02-27績效常勝軍 定期定額買
2024-02-26美利率轉折期 押股債平衡
2024-02-23投信境內商品 規模衝7兆元
2024-02-21電動車商品 衝勁十足
2024-02-21股債投資 四機會、三策略
2024-02-21高股息商品 抗震優選
2024-02-21中小型基金 錢景閃亮
2024-02-20挑高股息商品 盯填息力
2024-02-19基金操盤手/AI 題材燒 炒熱科技股
2024-02-19全球市場觀測站/日股強勢 後勁十足
2024-02-18消費股鍍金 三利多加持
2024-02-18高股息商品 可分批布局
2024-02-17台股、債券、美股ETF 龍年優選
2024-02-17AI鏈利多不斷 伺機介入
2024-02-16全球股票、美元債 擇優配置
2024-02-15科技、印度基金 讚
2024-02-15半導體基金 後市看漲
2024-02-15平衡型商品 穩中求勝
2024-02-14股債商品 買氣爆棚
2024-02-06高息型火紅 投資人加碼
2024-02-06多元配置 瞄準消費醫藥
2024-02-06全球市場觀測站/投等債加碼時機到
2024-02-05
熱門文章
聰明買債券 趁降息前進場
2024-03-16五檔美債型ETF 成交量飆高
2024-03-14六檔台股ETF除息秀 下周登場
2024-03-12入手公司債 正是時候
2024-03-14非投等債基金 熱錢湧進
2024-03-14印度股市 蓄勢爆發
2024-03-18長天期債 人氣紅不讓
2024-03-12台股基金 定期定額夯
2024-03-12陸股基金 三利多支撐
2024-03-13ETF 人氣三強 都是高股息
2024-03-19債券基金募集 火熱
2024-03-18台股科技型 漲相佳
2024-03-18亞股基金 犀利
2024-03-12台股主動式 長線釣魚
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18半導體ETF 漲勢凌厲
2024-03-12台股基金規模衝5,000億
2024-03-14Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12美股基金 強勁吸金
2024-03-18跨國股票型十強 漲勢猛
2024-03-13外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12海外股票型 零股交易熱
2024-03-12八類基金 Q2投資優選
2024-03-13陸股投資價值浮現
2024-03-05外資買亞股 最愛印度
2024-03-19科技基金 長線有賺頭
2024-03-19台股AI鏈 投資主旋律
2024-03-12特別股高殖利率 誘人
2024-03-14股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12台股高息ETF 動能強
2024-03-11海外投資級債 有看頭
2024-03-12生醫基金 併購題材點火
2024-03-11越股帶財 定期定額買
2024-03-19固定收益型 ETF 吸金力強
2024-03-12半導體商品 績效拉風
2024-03-143月ETF除息大秀 吸睛
2024-02-29Q2配置 可加碼投等債
2024-03-14電動車 ETF 前景閃亮
2024-03-19主動式台股基金 聚光
2024-03-19大中華基金 漲勢犀利
2024-03-19印度股前景 經理人按讚
2024-02-22主動式多重資產 勝率高
2024-03-13