價值型股票 抗震首選
目前全球處於高通膨與高利率的雙高環境,多數股債市皆有不小的跌幅,但觀察過去走勢,在2000~2006年高通膨加高利率時期,價值型股票表現優於成長型股票。此外,統計也顯示,1940年至今股息平均占標普500指數整體報酬率達三分之一,面對波動加大的股市,可將擁有高股息的價值型股票納入投資組合,提高獲利機會。
野村投信表示,全球股市經歷第2季以來的震盪走低後,本益比已不再昂貴,但市場仍關注企業是否會在即將到來的財報季下修未來獲利預估,預料短期內仍維持震盪格局。
未來即使通膨不再走高,也將持續位居高檔,利率也仍持續走升中,面對高通膨環境,優質高息股具備較強的定價能力,多數企業在通膨上升環境中能轉嫁成本、維持一定利潤,而優質高息股多數財務槓桿低、自由現金流量強勁,較能抵抗升息壓力,因此,在現階段高通膨加高利率的「雙高」環境下,高息股應能有相對突出的表現。
國泰台灣高股息基金經理人莊雅婷說,高股息及價值型基金相對受資金青睞,其中高股息基金相對成長股抗跌許多。
今年受高通膨及貨幣政策影響市場波動明顯放大,此時較穩定的台股市場及具高殖利率保護的高股息類股,有望成為高震盪時代的資金避風港。
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