優化資產配置 勝過頻繁調整
今年的全球市場受到通膨、升息、俄烏衝突等地緣政治風險，以及去全球化等對供應鏈所帶來的各種衝擊，股市下跌、債市也面臨逆風挑戰。市場跌得讓人心慌慌，面對手上的投資組合，究竟該不該因為市場的盪動就頻繁調整，成為當前的投資課題。
根據相關研究資料顯示，做好資產配置，對於長期投資組合報酬率的表現影響程度超過九成、扮演極為關鍵的角色；但對於是否選對標的、又或者進場時機的決定，對於整體報酬的影響程度則只有個位數。
安聯投信表示，與其頻繁檢視、甚至三不五時就調整投資組合的配置內容，倒不如一開始就依自身可承受波動風險、年紀、投資部位，設定的目標、未來需求用途等，做好資產配置，然後依照人生不同階段、或需求目標的改變，再從風險控管的角度、做配置比例上的調整或再平衡。
其中，資產配置是指將資金投資在不同種類和特性的資產上，利用各個資產在不同市場環境下所產生的不同表現，分散風險，並藉此控制投資組合的波動風險。
為何做好資產配置為關鍵？安聯投信分析，根據歷史經驗，沒有人能每次都正確預測進場時機點，也沒有人能準確預期未來股市，更何況眼下遭逢的全球經濟現況，是以往所鮮少、甚至沒有過的經歷。
另外，所謂的「再平衡」，其實主要目的就是藉由投資多樣資產，來降低單一資產的波動風險，在適時保有獲利之餘也能享有一定程度的保障。例如在投資的過程中，投資組合比例通常會跟隨市場波動而變化，當股市大幅上漲時，會拉高股票資產在投資組合所占比重。
投資人或可每半年或一年，檢視一下投資組合，但大方向還是以是否符合自身理財目標、風險控管，或汰弱留強為主。若發現有些許的投資產業或方向開始偏離原本具成長趨勢，甚至出現未來可能不具競爭力等契機；又或是短中期漲幅過大、且是非因基本面因素等。
配置上，以多重資產策略應對，仍是較佳策略。以收益成長策略為例，短期來看，非投資級債與可轉債的價格在經過大幅修正後，出現收益率更高的投資機會，也可望有更強的下檔保護力。且比起回補股票，此時更聚焦在投資成長股公司發行的可轉債，因為部分債券在價格錯殺期間不但殖利率提高，也有後續參與成長股反彈契機的空間。
瀚亞投資表示，投資市場今年波動放大，伴隨著各國貨幣政策的改變、投資人信心極為脆弱，無論股債等風險資產均呈現下跌，建議投資人至少每月檢視投資組合的成效。一般而言，當景氣循環持續維持復甦階段，企業獲利或經濟數據可能進入高原期，而升息期間也會為帶來波動，只要確認經濟非衰退，應該放眼長線趨勢的產業或持續成長的國家或資產。瀚亞投資也建議，與其受到投資氣氛或情緒影響而頻繁調整投組，短線殺進殺出不利於投資報酬、成本，較為忙碌的投資人，不妨提高投資組合的靈活度，改以選擇具備彈性或相對分散的資產類別，如平衡型、組合型產品，亦可進一步設定投資組合的股債比重、建立核心／衛星配置等；其次，採取定期定額方式，耐心等待市場落底訊號，以時間換取空間。
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