特別股利多 快撿便宜
今年以來美債殖利率飆升、全球股債震盪加劇，全球特別股指數也遇回檔壓力，自年初至今股價表現乏力。法人指出，聯準會（Fed）升息力度符合市場期待，特別股最壞情況已過，另由於目前特別股價格，逼近2020年新冠肺炎發生時的低點，評價面具優勢。
新光全球特別股收益基金經理人簡秀君表示，全球股債市近期表現震盪加劇，特別股也難免遭遇回檔壓力，不過特別股截至4月底到期殖利率已突破6%，來到6.06%，具高殖利率優勢，吸引中長期資金買盤湧現。
由於今年全球進入升息循環，依據歷史統計，利率上升周期，有利於價值股表現，價值股當中，又以占特別股最大宗的金融產業，受惠長期股價評價面便宜，一旦利率上漲，將帶動金融股利差優勢，有利於金融股表現。
同時，以美國金融股來說，大型銀行股於升息期間，也有望提高股利配發及買回庫藏股，銀行股的資本回報相對提升，也有利於這些銀行的特別股後市表現。
簡秀君認為，儘管美債殖利率攀高，不利於債券價格表現，但若從風險報酬角度來看，今年全球特別股的股息率佳，息收優勢明顯優於其他固定收益資產，加上發行特別股的公司多屬投資等級，隨著2022年全球經濟仍維持成長，預估特別股的股價表現具潛在上漲動能。
合庫標普利變特別股收益指數基金經理人林鴻宗表示，近期在公債殖利率飆升及通膨的壓力下，全球股債表現皆墨，連帶著特別股也跟著下跌，但長線來說，目前特別股股價已回落至2020年新冠疫情時的低點，投資價值浮現，投資人可分批布局。
林鴻宗認為，先前市場對於今年美國景氣是否能持續成長有所疑慮，但觀察最近期的就業報告顯示經濟成長動能仍在，陷入衰退的機率不大，因此在企業獲利前景佳的情況下，特別股股利發放仍相當值得期待。
特別值得留意的是金融利變特別股的表現，邁入升息環境後，金融股直接受惠，帶動金融利變特別股的表現。從殖利率的角度來看，金融利變特別股的殖利率達6%以上，優於高收益債券及投資等級債，可望吸引資金持續進駐。
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