資金移轉潮投資策略／錢進金融資產 鎖定兩指標
2022年全球投資市場面臨許多挑戰，包括通貨膨脹、縮表與升息、地緣政治戰爭等，都讓投資人始料未及，過去幾年享受多頭榮光的風險性資產，今年的表現也猶如乘坐「大怒神」般驚心動魄。
投資專家認為，美國聯準會升息循環確立後，市場將逐漸塵埃落定，投資回歸各資產基本面，此時投資人可多加留意總體經濟與基本面數據，適時打造投資組合。瀚亞多重收益優化組合基金經理人林如惠表示，就連美國聯準會（Fed）先前也錯估通膨，疫情復甦加上俄烏戰爭，更使得原油及各原物料等輪翻暴漲，市場擔心通膨不利於經濟成長，恐慌賣壓自然也反映在風險性資產，後續更要留心通膨走勢與各國央行升息動作。
林如惠指出，「利率走勢」與「通膨數據」，是短線最值得關注的兩大指標，尤其是利率走勢，是所有資產的比較基準，影響層面不僅限於股、債、匯市，甚至部分影響房地產。其次是通膨，適度的通膨是良性的，但須預防惡性通膨發生，特別是在疫情緩和後，第2季通膨率若未適度緩和，則投資人要更為謹慎，市場資金也可能順勢轉進原物料期貨或貴金屬來避險。
金融資產百百種，難以直接用單一指標來論斷，不妨可從三大面向及次要指標來綜合評估，其中涵蓋眾多細項指標：
一、評價面：絕對評價與相對評價，評估各類資產價格是否合理；二、總體環境與基本面：如各國公債、股市與債市、通膨數據、就業情況、企業獲利、油價及原物料走勢等；三、市場面：牛熊指標或VIX恐慌指數等，但是部分指數主要反映已發生的結果。
林如惠認為，當前市場消息面較為混亂，因不少投資人並未經歷真正苦日子，或未完整經歷過景氣循環，容易造成投資誤判，也可能受到情緒干擾，光靠指標也難以得到答案或判斷市場走向，想要決定危機入市，不妨交給專業經理人或研究團隊。共同基金就是良好的工具之一，特別是平衡型或組合型資產，在市場混沌不明階段，能夠多元配置並達到兼顧收益與防禦。
瀚亞投資也提醒，應該將升息視為良性循環，通膨率目前仍高，台灣投資人要避免實質負利率，通膨吃掉財富，建議投資人最好的方式就是長期且定期投資，最切忌「不投資」。
安聯投信表示，Fed正式啟動升息循環，基本上逐漸變成市場已知，對股市的影響應該不會太大。關鍵應該是接下來縮表的速度，畢竟市場現階段對於縮表部分沒有共識，這才是目前該關注的重點。
由於年初至今的修正已相當程度反映今年積極的升息，但通膨能否有效控制仍待觀察，市場也將隨之震盪，建議核心資產仍是布局重心，股票資產上建議可留意股價修正、但結構性成長題材並未改變的主題趨勢或人工智慧標的，是在2022年震盪中找機會的最佳組合。
安聯投信表示，股市本身就是對抗通膨的投資武器。考慮通膨對消費的影響，不要忽略所得效果。回到個別產業，通膨最終會影響需求，需求彈性愈小的相對愈強勁；另外，可以輕易將上漲成本反映的產業，獲利相對不受影響。
在題材上，安聯投信指出，像是民生必需品、原物料產業相對受惠。科技領域如企業支出、政府預算較不受通膨影響，包括半導體設備、雲端伺服器，以及標案市場，像是網通設備需求較不受通膨影響。
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