抗通膨投資 掌握三大法寶
新冠肺炎肆虐全球進入第三年，變異病毒不斷出現，同時出現最大後遺症──通貨膨脹，讓大家錢包愈來愈薄。投信法人表示，抗通膨有三大法寶，分別是REITs、基礎建設行業及特別股資產，投資人可透過相關基金商品，讓投資組合打上抗通膨疫苗。
美國聯準會加快政策緊縮腳步抑制居高不下的通膨，引發市場資金流竄。對於擔心資產被「通膨巨獸」吃掉的投資人，第一金投信表示，根據經驗，具備高股利、低波動或價格容易隨物價而調整的行業，較能抵禦通膨風險，在通膨期間表現仍舊逆勢走高，例如REITs、水電瓦斯與基礎建設行業，及特別股資產。
元大實質多重資產基金研究團隊也認為，進入升息環境，金融資產波動勢必加大，管理波動風險是投資人現階段首要目標，採取多元資產布局有其必要性，並可透過增持在升息初期較有表現的投資標的獲取更多報酬機會，如REITs、公用事業、基礎建設和能源類股等，而且經由機動的調整配置，達到有攻有守的投資目標。
從數據來看，許多實質資產行情長期都有很好的股價與收益表現，甚至較整體市場平均更勝一籌。例如，在過去20年全球REITs的年化含息報酬率就高達19%，優於美股和全球股市的12%與6.5%，而股利率也以4.1%的高水準明顯勝出。至於公用事業股票，雖然在投資報酬率並不出突出，但長期平均股利率也達到3.9%。
即便是區域型商品也有突出表現，統計近30年，北美REITs在聯準會升息啟動後三個月、後六個月與後一年都呈現上漲走勢，平均漲幅各達7.6%、15.1%與20.7%。第一金投信分析原因有二，一是不動產租金通常隨著物價上漲而調整；二是一般升息反映景氣復甦情況，各類商辦、廠辦與住宅租賃需求轉強，挹注REITs獲利表現。
在水電瓦斯及基礎建設行業方面，過去當美國核心物價指數（CPI）年增率達4%以上，水電瓦斯等行業在後一年的上漲機率達100%，且平均漲幅25.2%，突顯其抵禦通膨上揚的投資價值。理由同樣有二，一是水電瓦斯為民生基本需求，為確保供應不中斷，廠商必須穩健經營，故政策允許費率隨物價成本調整；二是景氣復甦期間，民眾對水電瓦斯與各項基建的使用量增加，為廠商帶進成長業績。
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