第1季基金投資趨勢／股票押五成 瞄準全球型商品
摩根投信表示，2022年，美國聯準會（Fed）將啟動升息循環，金融市場波動擴大，投資組合宜多元且靈活。在第1季，投資上建議股票占五成，偏重全球股票、美國科技股及俄羅斯股票；債券占三成，聚焦全球高收益債券基金；多重資產則可占兩成。
展望2022年股票配置，摩根投信建議，全球市場仍以美國馬首是瞻，至於2021年表現相對落後的新興市場隨疫苗接種率上升，應有助於帶動經濟進一步復甦，並讓企業獲利具備上調潛力，因此建議全球成長型基金可占25%。
摩根全球成長基金（原名為摩根環球靈活策略股票基金）採取精準打擊策略，持股數約30~50檔，投資全球成長速度最快和成長幅度最大、又兼具低財務槓桿的優質成長股票。由於高度聚焦未來趨勢商機和最具潛力的龍頭企業，有望加速放大投資獲利效果，提升長線總報酬。
10月底，摩根全球成長基金的北美股占71.6%，再來是新興市場的11.5%、歐陸及中東的9.3%；產業則以資訊科技股占48.4%最多，再來是消費股的16.1%、工業股的10.6%。基金的前三大持股為亞馬遜、微軟、萬事達卡。
摩根美國科技基金則可配置15%的資金。這檔基金是國內極少數鎖定美國科技股的基金，理柏統計，以新台幣計算，這檔基金去年大漲75%，今年初到12月28日則上漲12.5%，兩年來上漲近九成，替投資人快速累積財富。基金以軟體股比重占30.3%最多，再來是半導體股的28.8%、網路股的21.3%、硬體股的10.9%；前三大持股依次為特斯拉、超微、字母（Google母公司）。
摩根投信表示，依過去經驗，美國利率走升期，科技股表現最強悍，加上半導體出貨金額需求強勁，元宇宙商機也有助於提升企業的科技資本支出。在摩根美國科技基金，持股不僅都是具成長性標的，且不乏重量級科技巨擘。產業配置聚焦半導體產業，同時也參與人工智慧（AI）、大數據、雲端等科技趨勢，元宇宙概念股比重目前約三成。
俄羅斯則為新興市場中的另一亮點，可分配10%的比重。觀察近20年俄羅斯股市各季表現，年底至首季的季節行情明顯。市場估俄羅斯2022年企業盈餘年增幅達6.3%、股息率達9.2%，低利環境下更具吸引力。
摩根俄羅斯基金成立於2005年，在台核備的同型基金中歷史最悠久，基金布局涵蓋能源、原物料、科技、消費等多元題材，以全面掌握俄羅斯漲升契機。到10月底，基金以能源股占38.4%最多，再來是金融股的18.2%、原物料股的15.2%、民生用品股的9.8%。
在景氣仍增溫的環境中，摩根投信建議，可考慮布局環球高收益債券基金，讓收益和成長同時並進。摩根環球高收益債券基金頗受國人青睞，國人持有逾950億元，約占基金的四成。基金的美國債部位高達93.5%，最能受惠於美國的景氣復甦；產業則是以通訊債占21.4%最多，再來是非核心消費債的19.5%、核心消費債的18.2%。如果選擇美元月配息級別，半年來的年化配息率超過5.6%。（系列完）
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