第1季基金投資趨勢／多重收益資產 押55%資金
凱基投信表示，在2022年，全球將面對經濟復甦放緩、新型變種病毒升溫、高通貨膨脹環境、國際貨幣政策動向分化等現象。投資人如果想追求資產成長與收益增長並行，在第1季，可分配55%的資產在收益型的多重資產，環球趨勢成長及台股成長基金各15%，利基型新興市場ESG債券基金則配置15%。
凱基投信強調隨貨幣政策轉向，多重資產配置相形重要。根據過去經驗，美國聯準會（Fed）啟動縮減購債後，透過股債資產配置可提升投資效率，但抵禦高通膨也需納入考量，建議搭配多重資產型基金。其中凱基未來世代關鍵收息多重資產基金可占30%，凱基收益成長多重資產基金占25%。
凱基投信指出，不動產投資信託（REITs）成為今年抗通膨的投資工具。特別是符合數位化趨勢的未來世代REITs，受惠科技數據海量速增，通訊商因市場暴增需求須擴建基地台。既有大型通訊電塔商有土地資產，更有先進者優勢，議價能力強。
在凱基未來世代關鍵收息多重資產基金，到11月底的REITs逾五成，產業配置則以房地產逾52%、資訊技術逾34%為兩大宗。凱基投信分析，這樣的投資組合比傳統REITs添加科技股成分，透過通訊電塔REITs、資料中心REITs，掌握數據資料的傳輸及儲存，這是全球企業數位化軍備競賽兩大基石。
至於凱基收益成長多重資產基金，聚焦北美地區，主要為成長股（35%）、掩護性買權（21%）、高收益債券（20.4%）、投資等級債券（14.3%）等四大類資產，動態調整各類資產比重，以追求長期總回報，也有望搭配掩護性買權策略來提高收益。如果選擇新台幣月配息級別，半年來的年化配息率介於6.31~6.98%。
短期市場波動頻繁，凱基投信建議可瞄準具長線創新趨勢、超越景氣循環的股票題材，搭配逢回布局基本面看佳的台股資產，有利強化資產報酬增胖空間。以凱基環球趨勢基金來說，布局涵蓋元宇宙產業鏈，透過跨平台的技術串接及虛實整合，締造破壞式創新的應用面、需求量及產業商機。
在凱基環球趨勢基金的產業配置，資訊技術股占逾25%、非核心消費股逾20%、醫療保健股近18%；市場別則以美股占近七成最多。
在投資組合中，台股配置不可或缺。凱基投信分析台股具備基本面佳、企業題材豐富等亮眼條件，吸引資金進駐，今年來漲幅在亞股中名列前茅。
凱基台商天下基金以台商企業為核心，台股逾六成，兼顧海外投資機會（香港14.7%、中國9.5%、美國6.4%）；目前資訊科技占七成，布局受惠結構型需求、技術領先優勢及具議價能力的科技廠商，如5G硬體、伺服器等。
凱基投信認為，在高波動環境中，債券也不可偏廢，特別是短線風險趨避情緒增溫，推升新興企業債收益率。彭博資訊統計，十年來，新興企業債殖利率與高收益債的差距低於1%的三年後，新興企業債平均漲幅逾18%，高於美國高收益債的逾16%。在凱基新興市場ESG永續主題債券基金，投資組合的債信評等從AA到B不等，以BBB占31%最多，單一市場的比重都不到一成，以墨西哥、巴西債最多，專注挑選具ESG永續主題概念債券。
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