第1季基金投資趨勢／資產配置 股七債三
市場面臨變種病毒、通膨、Fed恐將加快升息腳步等變數，加上股市位階來到高檔，預期市場震盪幅度加大。不過，市場仍具二大契機，包括經濟與企業獲利仍在復甦成長階段，以及若經濟有意外惡化情形，央行貨幣政策也隨之因應。
展望2022年，在通膨大環境下，唯有政策力挺、創新科技及具抗通膨優勢的不動產等產業，才具長線成長爆發力，台新投信建議股債基金比採70：30，看好ESG股債、美國REITs、創新科技、中國消費股將迎來長多行情。
台新投信表示，預期Omicron變種病毒對股市影響將消退。另外，Fed升息動作除抑制通膨，也顯示經濟景氣的熱絡，預期2022年企業獲利動能仍強勁，可望淡化升息衝擊，投資人可利用市場拉回整理，逢低擇優布局。
台新ESG環保愛地球成長基金精選致力於環境解決方案、符合ESG概念之優質標的，聚焦電動車、智慧能源、永續農場與循環經濟四大投資主題，投資目標為「投資本基金每100萬美元相較於產業約可減50公噸約當碳排放量」，真正發揮地球永續的投資影響力。
該基金經理人蘇聖峰表示，當前環境面臨巨大挑戰，預估全球人口將從2020年77億成長至2030年85億人，2030年需要額外50%能源、40%的水和35%糧食，環境解決及節能減碳、企業永續經營已成為政府和企業顯學。
蘇聖峰指出，全球主要經濟體政府皆推動永續政策，如2021年7月歐盟執委會提出「Fit for 55」計畫，內含從氣候、能源、交通到建築、碳交易、土地、稅等12項政策；美國總統拜登重申競選承諾，提案中包含推廣1,740億美元的電動車市場；中國也推動減碳政策，十四五政策支持電動車、節淨能源等環保產業。未來唯有布局政策加持及永續發展的產業，才能掌握財富關鍵。
台新ESG新興市場債券基金專注投資於ESG新興企業債基金，以高評級債為主，高收益債為輔，可望降低波動率，同時兼顧收益率。基金經理人尹晟龢表示，新興市場企業債殖利率5.08%、新興市場拉美債殖利率5.19%，目前仍處於低率環境下，新興市場債息收深具吸引力，因此持續獲得市場資金青睞。
近幾年ESG是全球的政策趨勢，ESG能顯示企業面對非財務風險時的韌性，也能鼓勵企業降低對環境、社會與公司治理的非傳統金融的風險。在全球監管機構要求、以及客戶需求成長情況下，ESG基金規模與市占率快速攀升，以歐洲為例，超過75%的壽險與退休基金表示，明年後將停止購買傳統基金，轉往投資ESG產品。
台新北美收益資產證券化基金是國內規模最大並聚焦美國REITs的主動基金，每月穩定年化5.5%配息，長期以來績效表現優異，共計獲利四座金鑽獎。該基金經理人李文孝表示，Fed對經濟前景持續樂觀，但更加警戒通膨上升的問題，而就歷史經驗來看，通膨環境反而有利美國商用不動產股票。
彭博統計，1995年以來，美國消費者物價指數年增率（CPI）大於3%時，MSCI美國REITs指數漲幅明顯優於標普500指數。主要在於REITs主要收入為不動產租金，股息收益較穩定，一般配息也較高，相對具保值力，此外，幾乎所有商業租賃契約都有防通貨膨脹的條款，租金會隨高通膨而增加，美國REITs具抗通膨優勢。
台新中証消費服務領先指數基金是全台首檔專注消費概念之中國A股指數基金，追蹤中証消費領先指數，掌握中國消費新熱點及中國內需成長趨勢。該基金經理人葉宇真指出，住房、醫療、教育是為中國家庭面臨的三座大山，占中國消費支出近一半，在官方積極調控下，有望減輕來自「三座大山」的壓力，當可支配收入進一步上升，幸福感和安全感將不斷增強，未來人民不僅「能」消費，並且「敢」消費。
此外，中國力推的共同富裕遠景規劃，估算未來15年，中產階級人數有望從4億倍增至8億人，將促進消費擴容，而中國最終消費支出占GDP的比重，遠低於美國、日本、德國等發達國家，存在較大的提升空間，消費產業商機龐大。
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