第1季基金投資趨勢／成長價值型資產 各配置四成
中國信託投信認為，2022年第1季投資主旋律環繞經濟重啟、升息預期兩大題材，建議成長、價值並重，各配置四成資產；剩下兩成投資新興市場，掌握全球需求回溫、供應鏈干擾緩解後帶動的新興市場出口利多。
中信投信認為，疫苗接種率提升，疫情衝擊將逐漸緩解，供應鏈瓶頸有望改善，通貨膨脹壓力可望回落，2022年經濟增長韌性仍強。但升息將加大短期市場波動，建議投資人朝成長、價值、新興市場三方向布局。
隨經濟重啟帶來的價值股回春，中信投信推薦中信中國高股息ETF（00882）、法盛漢瑞斯全球股票基金各配置20%。中信中國高股息是國內第一檔鎖定中國的高股息ETF，於今年2月初掛牌，到11月底的規模已達232億元，主要成分股為中國地產、金融。中信投信分析，中國官方地產調控政策似有轉鬆跡象，加上人民銀行貨幣政策放水，地產、金融版塊有撐。
中信投信建議，可配置兩成資金於法盛漢瑞斯全球股票基金。這檔基金承襲法盛主動投資思維，著重價值選股，近期看準全球疫後經濟重啟，持續偏重景氣敏感類股，包括金融及非核心消費股。法盛投資管理集團旗下擁有逾20個資產管理公司及投資品牌，橫跨歐、亞、美三大洲，到去年底總管理資產規模近1.4兆美元，為全球第15大資產管理公司。
到9月底，在法盛漢瑞斯全球股票基金，金融類股部位最大約占21%，再來是非核心消費股的19%。以國別來看，美股占47.7%最多，德國、英國、瑞士等歐股則占約四成。基金今年來上漲12.9%，在全球股票基金中名列前茅。
至於較積極成長型資產，中信投信建議中國信託科技趨勢多重資產基金、法盛智慧安保基金各配置20%。中國信託科技趨勢多重資產基金本月成立，是國內首檔以股債並進方式布局科技產業的基金，科技股比重可達五到七成，並以科技高收債為主要收益來源，搭配科技投資等級債。
中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇分析，高估值科技股營收具成長潛力，但升息環境加劇市場波動。如果在投資組合中增添債券配置，可減少波動，有助資產持盈保泰。
法盛智慧安保基金則於今年由中信投信引進，投資主軸兼顧實體生活與數位世界（食衣住行育樂）中的安全，選股範圍從資安、線上消費到居家、車用安全系統等，而且投資流程及配置決策納入ESG考量。基金有82%布居在北美，14%在歐股。近期市場修正，但長期而言，隨元宇宙、企業轉型題材延續，操盤團隊持續看好資安商機。
至於新興市場，則可以考慮中國信託越南機會基金，或是中國信託雄鷹新興市場債券基金。中國信託越南機會基金於去年8月成立，是第一檔在國內募集的越南基金，目前規模已達178億元，基金今年來大漲37.6%，在所有新興市場基金中排第一名；產業以金融股占29.3%最多，再來是不動產股的26%、原物料股的13.3%。
中信投信表示，儘管短線變種病毒Omicron可能影響經濟表現，但中長期來看，越南經濟基本面韌性強，2022年至2024年政府預計推出大規模刺激方案，有助越南經濟及企業獲利增長，中長期股市表現仍具期待空間。
投資建議上，中信投信強調，越股屬於淺碟型市場，波動較大，加上部分股票具外資持股限制（FOL），較有利投資範圍較靈活的主動選股操作。建議對投資越南有興趣的投資人，可優先考量納入FOL股票的主動型基金。
投資人也可以透過中國信託雄鷹新興市場債券基金，來布局新興市場。這檔基金以美元債為主，涵蓋主權、類主權及公司債，透過國家與產業的分散布局，兼顧利息收益與潛在資本利得機會。如果選擇新台幣配息級別，年化配息率約5%。中信投信預期，2022年新興市場有望受惠於全球景氣復甦，整體利差仍有收斂空間。
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