特別股擁利多 長線看好
企業財報表現亮眼，增添市場對整體獲利預期，激勵美股走揚，並伴隨著量化寬鬆退場塵埃落定，也帶動特別股收復9月下旬的跌幅。以今年至今來看，特別股的漲幅也是優於其他信用收益資產。
法人表示，特別股受惠景氣回溫、評價面優勢，以及發行產業營運穩健向好，後市表現仍不看淡，仍有利其長期多頭趨勢延續。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，在通膨議題方面，市場普遍預估明年美國通膨才將逐漸回落，此外，聯準會已經確定啟動縮減量化寬鬆，不確定性降低，並且認為目前尚未出現工資拉升通膨的常態性壓力，如此將支撐金融市場表現，對於特別股來說也是有利。
此外，根據聯邦基金利率期貨市場顯示，現階段市場已反映明年升息2碼的預期，看法較為積極，因此一旦聯準會官員的立場相對溫和、美債利率呈緩升格局，特別股在收益型資產中仍有潛在上漲空間可期。
合庫標普利變特別股收益基金經理人林鴻宗表示，風險性資產近期受到升息議題，以及中國地產公司的負面新聞干擾，但景氣持續復甦，是不爭的事實，尤其企業基本面表現良好的情況下，可望帶動現金水位，這將有利於現金股利的發放，更進一步帶動特別股走勢。尤其目前金融市場的波動相對較大，特別股兼具股票及債券固定收息的特性，更適合納入核心資產，降低整體波動。
邱郁茹指出，就產業角度來看，美國銀行業營運穩健，以第3季財報來看，金融業優於預期的幅度更領先其他產業，加上在預期未來息收增加、信貸損失減少下，銀行業盈餘仍有提升空間可期，因此以金融業為主的特別股表現可望雨露均霑。
從評價面來看，現階段美國高收益債信用利差已回落到疫情前水準，但特別股則還有約100個基點的收斂空間，也令特別股更具投資吸引力。
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