第4季基金投資趨勢／全球、大陸不動產收益 可押55%
中國信託投信認為，第4季投資主旋律仍以價值股與抗通貨膨脹為主，可配置55%的資產在全球、大陸、不動產收益基金；25%在科技、新興市場等成長型基金，持續掌握資金行情的升浪；20%則布局債券基金，適度分散風險。
中信投信分析，Delta病毒蔓延雖拖緩全球經濟增長的速度，但隨全球基礎建設支出高漲、產出缺口偏小、美國聯準會（Fed）採納平均通膨目標等，都可能刺激通膨升溫，因此建議將價值型、抗通膨產品納為核心資產。
到8月底，在法盛漢瑞斯全球股票基金，金融類股部位最大約占21%，再來是非核心消費股的17.7%。以國別來看，美股占48.4%，德國、英國、瑞士等歐股則占約四成。歐股今年以來在價值股帶動下表現出色，到21日為止，基金一年來上漲39%，在全球股票基金中名列第一。
另外35%可布局抗通膨收息資產，包括中國信託全球不動產收益基金、中信中國高股息（00882）。中國信託全球不動產收益基金投資主軸為全球工業物流、數據中心與基地台等產業需求趨勢明顯的不動產投資信託（REITs），搭配老齡化商機所衍生的住宅與健護需求REITs，並以逐步自疫情復甦的零售REITs為價值型配置。
到8月底為止，中國信託全球不動產收益基金以工業REITs逾三成最多，再來是零售REITs的15.3%、特種REITs的12.9%；市場別則以美國部位占47.5%最多，再來是加拿大的14.2%、新加坡的6%。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率達3.5%。
至於中信中國高股息這檔ETF，在今年2月初掛牌，成分股主要為金融、地產、能源。這檔ETF追蹤香港恒生中國高股息率指數，也是以價值股為主要成分股，標榜是國內第一檔鎖定中國的高股息ETF，到8月底的規模已達210億元。
受恒大危機牽連，中國金融、地產股股價表現受壓抑，但中信中國高股息ETF經理人葉松炫表示，分析ETF追蹤的恒生中國高股息率指數成分股表現，8月金融相關成分股仍繳出約3.5%的漲幅，且地產商的財務體質也逐漸達到政府設下的監管要求。由於通膨仍有可能升溫，對金融、地產兩大產業的後市展望並不悲觀。
在成長型資產方面，中信投信建議法盛智慧安保基金配置15%、中國信託越南機會基金配置10%。法盛智慧安保基金於今年5月引進台灣，以兼顧實體生活與數位世界中的「安全」為投資主軸，選股範圍從資安、線上消費到居家、車用安全系統、甚至近期備受關注的疫苗保存與運輸安全等，與安全相關的題材無一不包。
法盛智慧安保基金選股題材著重「食衣住行育樂」的安全所需，重視危機處理，疫情爆發增加投資冷鏈物流、疫情檢測試劑等標的，挹注基金績效。到8月底為止，基金有82%在美股，14.7%在歐股。
中國信託越南機會基金於去年8月成立，是第一檔在國內募集的越南基金，頗受國人青睞，今年來漲幅近三成，在所有新興市場基金中名列亞軍。基金目前規模已達162億元，美元級別金額略高於新台幣級別。基金的金融股占30.5%最多，再來是不動產股的24.7%、原物料股的10.7%。
中信投信表示，雖然短線越南持續受疫情侵擾，但外資直接投資的步伐並未停歇，今年前八月外資直接投資到位金額達115.8億美元，仍比去年同期成長2%。不過，越股屬於淺碟型市場，波動較大，加上部分股票有外資持股限制，較有利於投資範圍較靈活的主動選股操作，建議投資人採取定期定額。
雖然債市面臨通膨挑戰，但股債平衡可望降低波動。以法盛盧米斯賽勒斯債券基金來說，配置資產多元，包括美國公債、高收益債、新興市場債、可轉換公司債、股票等。基金的美國資產已提高到八成，其他如墨西哥、義大利、巴西、英國等，都不到一成。如果選擇美元月配息級別，年化配息率介於2~3%。
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