低利時代 錢進雙債迎復甦
美國大選將近、二次疫情升溫及國際情勢變化，近來市場受觀望氣氛及波段獲利了結影響，震盪幅度擴大。法人指出，在金融市場充滿不確定性時，投資操作更應該做好資金管理，才能在市場動盪之際持盈保泰，提高投資勝率。
在投資組合中，現金是不可或缺的一部分，因為現金進可攻，退可守，既是最佳的避險去處，也是加碼的重要工具。今年金融市場前景撲朔迷離，現階段該持有多少現金，何時該避險，何時該加碼，成為投資人糾結的問題。
安聯四季成長組合基金經理人莊凱倫表示，在目前偏超低利率的環境下，扣除應付日常生活及緊急備用金的需求後，持有太多現金部位其實並不划算。
莊凱倫分析，一來利率極低，現金部位並沒有效率可言，無法擊敗通貨膨脹。再來，以全球主要央行政策立場和經濟數據來看，市場仍具成長動能，就投資機會點來說，很多資產標的都具有投資吸引力。
在市場波動之際，如果持有較高部位的現金，是否更有利於逢低加碼？莊凱倫強調，實際上，投資人更容易碰到高檔時沒有部位或部位太低，被軋空手，反而錯失反彈的契機。
莊凱倫指出，因為實務上鮮少有人能真正準確抓到最低進場點，所以與其在意究竟該持有多少現金部位、以利在市場拉回時可用來加碼，更該關注如何緩和投資組合的波動度。
策略上，莊凱倫表示，如果依據長期趨勢分析，在當前具收益和成長兩大資產都稀缺的環境下，投資在基本面具成長潛力的資產類別上，拉長來看，反而是保存資本的較佳方式。
莊凱倫舉例說，流動性高、資產品質佳、信用風險較低的資產，都可以說是現金的替代品。另外，如果債券存續期間較短，可以降低長債所面臨的利率變動風險。如果投資人不知如何挑選，可以配置部分資金在美國複合債，因為涵蓋了公債、機構債及投資級公司債等主流信用債。
第一金投信投資顧問部主管王源錦表示，面對低利率環境，閒置資金幾乎「無利可圖」，甚至會遭到通膨侵蝕，因此也可轉投入保守型的貨幣市場基金，追求較佳的收益機會，又能隨時申贖，彈性運用。
另外，也可以用「現金流」來取代現金。中租投顧副總經理蘇皓毅指出，市面上可配息的基金類型豐富，除了國人熟知的債券基金以外，股票型、平衡型及多重資產基金也會提供配息級別，投資人的選擇更加多元，建議投資人可依照自己的風險屬性，選擇適合的配息型基金，為自己創造穩定的現金流。
蘇皓毅指出，目前90%的成熟國家政府債利率已經不到1%，投資等級債券整體利率也跌破2%，跌到史上新低。在這樣的低利率環境下，股市及風險債券的收益更有吸引力。以高收益債及新興市場債來說，約有5%的年化報酬，也都是不錯的選擇。
展望後市，安聯四季雙收入息基金經理人鄭宇廷表示，美國總統大選終將落幕、疫苗最快年底前有望推出、更多財政紓困方案有機會通過、全球景氣仍在復甦、資金流動性仍非常充裕，且年底消費旺季到來，即使短期修正，也不會改變中長線的正面看法。
因此，鄭宇廷強調，短線來說，如果投資人擔心美國選舉風險，短期可以小幅提高現金部位，以等待機會來彈性加碼。不過，由於中長線看多，投資人不須過度降低股票部位，以免錯失景氣復甦行情。
相關新聞
ESG 躍投資新指標
2021-03-03電動車、AI基金 逢回買
2021-03-02消費類股 後勁十足
2021-03-01全球市場觀測站／投資級債 短線震盪
2021-03-01資金行情 投資股優於債
2021-02-28新基金募集 多重資產最紅
2021-02-28月配息股票基金 市場新寵
2021-02-27定期定額 八檔月扣1億元
2021-02-26基金操盤手／ESG選股 重視獲利穩定性
2021-02-26布局多重資產 掌握3R策略
2021-02-26價值型投資 拉高勝率
2021-02-26主題式投資 躍居主流
2021-02-25台新投信：台股擁三優勢 有機會續攻
2021-02-24AI基金 長線釣大魚
2021-02-24公用事業族群 穩穩賺
2021-02-24定時定額投資 火熱
2021-02-24印度、陸股 資金簇擁
2021-02-23關鍵投資策略 衝高績效
2021-02-23錢進環球基金 大賺趨勢財
2021-02-20考量ESG標準 當投資贏家
2021-02-20金牛年投資 必備五資產
2021-02-19基金布局三產業 搶復甦財
2021-02-19富達調查報告 女性財富自由要趁早理財
2021-02-192月美銀美林經理人調查：六成經理人加碼股市
2021-02-18好享退九商品 今年全都賺
2021-02-18凱基投顧：台股延續多頭格局 非美股將優於美股
2021-02-17牛年投資 股債布局大解碼
2021-02-17富坦穩定月收益基金 靚
2021-02-17印度、陸股 外資大買超
2021-02-09新興亞股基金躍吸金王 上周淨流入52億美元
2021-02-09全球市場觀測站／印度股市 伺機加碼
2021-02-07五行商品基金 牛年有賺頭
2021-02-06跨國平衡商品 擁利基
2021-02-05拜登新政效應 ESG投資浪潮來了
2021-02-05金融科技股 漲勢猛
2021-02-05通信服務、能源 人氣升溫
2021-02-04景氣循環股 布局良機
2021-02-04優質成長股 聚光
2021-02-04永續基金夯 資金追捧
2021-02-03電動車、太陽能族群 受寵
2021-02-03全球市場觀測站／投資級債 後勁強
2021-02-01多元資產 布局優選
2021-02-01
熱門文章
看好5G、車用晶片荒 國泰台灣5G+ ETF受益人達28萬人
2021-02-24台股基金 逢回找買點
2021-03-01境外股票基金 四類吸金
2021-02-19台新投信：台股擁三優勢 有機會續攻
2021-02-24定期定額 八檔月扣1億元
2021-02-26高息ETF 買氣強強滾
2021-02-22AI基金 長線釣大魚
2021-02-24七成台股基金 打敗大盤
2021-02-25台股殖利率佳 布局優選
2021-02-27美股基金 分批加碼
2021-03-02定時定額投資 火熱
2021-02-24掌握三策略 拉高勝率
2021-02-24陸股 迎接兩會行情
2021-02-26公用事業族群 穩穩賺
2021-02-24美債ETF 買盤卡位
2021-03-01消費基金 後勁十足
2021-02-25美股基金 資金潮湧入
2021-03-03台股基金操作難度升高 定期定額布局
2021-02-25新基金募集 多重資產最紅
2021-02-28陸股帶勁 內需消費吸睛
2021-02-24印度後勁強 伺機卡位
2021-03-02印度股有料 長線買點到
2021-02-25基金操盤手／ESG選股 重視獲利穩定性
2021-02-26亞股悍 包辦全球漲幅七大
2021-03-02新興債ETF有轉機 可布局
2021-02-24電動車、AI基金 逢回買
2021-03-02美股長多 逢回找買點
2021-03-03陸股靚 優選科技族群
2021-02-25境外股票基金 升勢壯
2021-02-26「小台積」富邦科技ETF 親民好入手
2021-02-17美國高收債 漲相佳
2021-03-01印度基金 題材一波波
2021-02-27資金行情 投資股優於債
2021-02-28陸高收債 投資價值浮現
2021-02-25七檔台股基金 月賺9%
2021-02-19印度股四利多 經理人挺
2021-02-24美特別股三優勢 分批進場
2021-02-25大中華基金 牛氣沖天
2021-02-26布局多重資產 掌握3R策略
2021-02-26價值型投資 拉高勝率
2021-02-26生醫基金 引擎熱轉
2021-02-26港股具吸引力 分批進場
2021-02-24
;){kind=link}
;){kind=link}
留言