親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。

財經觀點/槓鈴式投資 掌握市場錯殺良機

2020-03-23 23:50:00聯合報 聯博投信固定收益資深投資策略師江常維

聯博投信固定收益資深投資策略師江常維。圖/聯博投信提供
聯博投信固定收益資深投資策略師江常維。圖/聯博投信提供
新冠肺炎疫情蔓延至全球,投資人恐慌情緒高漲,流動性較高的資產遭拋售,美國股市崩跌,債市也連帶受波及,即便聯準會緊急降息試圖為市場注入強心針,但市場信心不足,政策實質效益仍待後續發酵。在當前牛熊市纏鬥之下,投資人將面臨到市場風險走升,利率走低的投資環境。

事實上,債券投資只要債券發行機構沒有違約,無論熊市或牛市,仍可持續獲得債息,當短期不確定性因素消散,市場價格將旋即回歸基本面,短期波動,反而提供一個買入的好時機,提高長期表現機會。

近期風險性資產波動較大,但投資人不應過於悲觀而全面棄守信用資產,反而應採多元布局的方式,廣納各類債券收益來源,配置高收益公司債券、證券化資產、次順位金融債、投資等級公司債券,以及新興市場債券,伺機掌握市場錯殺良機。

當前環境下,對想兼具收益與管理風險的債券投資人而言,「平衡布局」至關重要。兼顧存續期間與信用債券的槓鈴式投資策略,一方面布局政府公債平衡波動與風險,做為市場下檔緩衝;另一方面擇優選擇風險信用資產,持續帶來收益來源,在短期干擾因素消散之際掌握投資機會。

市場仍在等候財政政策的實質效果,不易猜測進出場時機,建議近期可採取中天期存續期間的配置,再視未來市場變化動態調整存續期長短。高收益債方面,美國高收益公司債仍存在許多投資機會,可選擇高評價的債券資產,避免CCC等級以下資產,以控管違約風險。

此外,應謹慎看待博弈、航空、餐飲、非核心消費、能源等較容易受到新型冠狀病毒疫情衝擊產業。

延伸閱讀

Fed祭出護市措施也沒用 美股早盤走跌

防疫趁勢作莊投資兼避險 陳冲籲制度化發行巨災債券

楊金龍:因應這波疫情 央行美元流動性沒問題

肺炎疫情衝擊 企業降評大潮來襲

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
分享給好友加入udn

相關新聞

成長股搭可轉債 追漲抗跌

2020-05-27

基金定期定額 雙成長

2020-05-27

後疫情時代 雲端股當紅

2020-05-27

抗波動 「好佳債」不可少

2020-05-27

股債均衡配置 抗波動

2020-05-26

信心回升 經理人加碼股債

2020-05-25

亞股上周僅二市場吸金 外資買超印尼、陸股

2020-05-25

股票基金失血 歐股最慘

2020-05-25

新興市場投資機會多元 長線不看淡

2020-05-25

多重資產基金 穩中求勝

2020-05-24

進階版定期定額 三高護體

2020-05-24

全球市場觀測站/俄股反彈 後勁強

2020-05-24

財經觀點/防黑天鵝 新興市場短債四優勢

2020-05-24

FinTech基金 長線犀利

2020-05-22

啞鈴式投資 不怕黑天鵝

2020-05-22

美中角力 盯資金動向

2020-05-22

四類防禦股 投資亮點

2020-05-21

專家:股市下行風險增

2020-05-21

主動式基金 買氣回籠

2020-05-20

法人:半導體、5G 長線看好

2020-05-20

固定收益基金火 定期定額投資增

2020-05-20

疫情效應 全球股息恐縮水

2020-05-20

富達調查:市場樂觀情緒升高

2020-05-20

定期定額三策略 拉高勝率

2020-05-20

MSCI創新指數 指引投資趨勢

2020-05-19

投信基金規模 回升

2020-05-17

消費類股 漲勢可期

2020-05-17

後疫情時代利率難升 投信看好高收債後市

2020-05-15

主題式基金 苦盡甘來

2020-05-14

聚焦自動化、FinTech…MSCI創新領域指數 聚光

2020-05-14

宅經濟壯AI 放長線釣大魚

2020-05-14

錢進多重資產 靈活布局

2020-05-13

財經觀點/布局新興亞股 定期定額投資

2020-05-11

全球市場觀測站/新興、邊境債 後市靚

2020-05-10

財經觀點/搭疫情商機 投資腳步要跟上

2020-05-10

保守型商品 亂世寵兒

2020-05-09

挑基金 打破風險屬性迷思

2020-05-09

股債混搭 攻守兼備

2020-05-07

公用事業股 分批布局

2020-05-07

小型股基金 績效出色

2020-05-07

善用「ZERO」策略 拉高勝率

2020-05-06

瑞銀調查 半數投資人看好股市

2020-05-05

熱門文章

今年來漲20% ETF十強出列

2020-05-23

想買石油槓反ETF 元大投信六大點提醒

2020-05-22

元大全球未來關鍵科技ETF 6月10日開募

2020-05-22

法人:半導體、5G 長線看好

2020-05-20

配息率44%也難救 永豐金融債ETF將清算下市

2020-05-19

財經觀點/留心「墮落天使」 抓緊債市天堂路

2020-05-26

元大高股息龍頭 躍台股基金吸金王

2020-05-22

定期定額三策略 拉高勝率

2020-05-20

布局台股 採母子投資法

2020-05-19

美股五利多 氣勢如虹

2020-05-27

美國債券型ETF 強力吸金

2020-05-20

啞鈴式投資 不怕黑天鵝

2020-05-22

專家:股市下行風險增

2020-05-21

特別股基金 醞釀補漲

2020-05-21

法人:定期定額不停扣 超前部署台股契機

2020-05-18

5G基建蓬勃 科技ETF受惠

2020-05-15

印度股市 迎政策利多

2020-05-19

台股基金 5G、生技還有戲

2020-05-23

高收債 長線買點浮現

2020-05-21

固定收益基金火 定期定額投資增

2020-05-20

特殊型REITs 錢景閃亮

2020-05-26

台股ETF夠利 多檔殖利率逾5%

2020-05-17

高收益債 殖利率誘人

2020-05-26

新興美元主權債 買點浮現

2020-05-21

陸股基金 近一月全都賺

2020-05-21

投資級債基金 躍人氣王

2020-05-25

美特別股基金 人氣夯

2020-05-21

台股基金八強 升勢壯

2020-05-22

主動式基金 買氣回籠

2020-05-20

瀚亞攜手渣打 推外幣保本基金

2020-05-06

財經觀點/防黑天鵝 新興市場短債四優勢

2020-05-24

新興債ETF 冒出頭

2020-05-24

MSCI創新指數 指引投資趨勢

2020-05-19

新興市場投資機會多元 長線不看淡

2020-05-25

基金龍虎榜/經濟重啟 境外基金近一周閃3亮點

2020-05-23

經濟重啟/長打高收債 拚高勝率

2020-05-21

疫外受益! 新科技ETF 軟硬超前部署

2020-05-27

醫療債ETF 績效亮眼

2020-05-21

新興短期公司債 高息收低波動

2020-05-20

進階版定期定額 三高護體

2020-05-24

買陸股ETF 鎖定新經濟

2020-05-20

短期公司債 CP值高

2020-05-24

商品推薦

贊助廣告

留言